什么是资金过剩的养老金计划(an overfunded pension plan)？

资金过剩的养老金计划是一种资产多于负债的公司退休计划。换言之，退休人员目前和未来每月的福利需要有盈余。尽管会计准则允许公司将盈余记录为净收入， 它不能像其他收入一样支付给公司股东，因为它是为当前和未来的退休人员保留的。

关键要点

• 资金过剩的养老金计划是一个错误 公司退休计划，有足够的资金支付员工当前和未来的福利。
• 养老基金通常投资于金融证券，包括股票、共同基金和债券。
• 随着时间的推移，养老金计划可能会由于长期的股市上涨而资金过剩。

了解资金过剩的养老金计划

养老金计划是一种固定福利计划，其中雇主根据考虑雇员工资和工作年限的公式代表雇员出资。许多养老金中的基金投资于股票等个别证券和共同基金等一揽子证券。许多养老基金也投资于债券，债券是一种债务工具，通常在债券存续期间支付利息。

其目标是使养老基金因投资收益和从证券中赚取的任何利息而增长。基金投资收益的增长极为重要，因为支付给雇员的大部分月福利通常来自这些收益，而雇主缴款占月福利的比例较小。随着时间的推移，养老金计划可能会由于长期的股市上涨而资金过剩。由于养老金资金过剩，有足够的资金支付员工当前和未来每月的福利。

然而，养老金计划资金不足通常更为常见，因为投资不足往往更为常见。资金不足的养老金是指计划中没有足够的资金来支付当前或未来的养老金福利。

筹资比例

养老金计划的资金来源是通过计算计划的资金比率来决定的。资金比率是将计划中的总资产除以应支付的福利金额的结果。如果养老金计划的资金比率低于100%，就意味着它没有足够的资金来支付未来的负债或每月的福利。一笔资金过剩的养老金的资金比率将超过100%。

然而，仅仅因为资金比率低于100%，并不一定意味着养老金陷入困境或面临无法履行财政承诺的危险。一般来说，资金比率为80%或以上的养老金被认为是稳定的。例如，截至2020年7月（截至2020年12月2日的最新数据），100个最大的企业固定福利计划的养老金占81.1%。 这些计划在互联网泡沫时期和大萧条前几年都有盈余，但未能从过去10年的牛市中受益。

过度投资养老金计划的好处

养老金计划的资金水平表明该计划的健康状况，以及公司在员工退休时能够按月支付退休福利的可能性。如果养老金计划的资金超过100%，那就是一个资金过剩的计划，这对受益人来说是件好事。这意味着公司已经存了足够多的钱为现有员工和退休人员支付预计的退休福利。

一个资金充足或资金过剩的养老金计划可以让员工安心，他们的每月退休福利应该在他们的黄金岁月里。

如何估计养老金计划福利

估计一家公司需要支付养老金的金额并不是一件简单的事情。精算师是一种专业人员，使用数学和统计分析来衡量公司未来的风险和财务义务。精算师建立数学模型，试图预测员工及其配偶的寿命、未来的薪资增长、员工退休年龄，以及一家公司将从投资养老金储蓄中获得的收入。由此得出的估计数是该公司本应在养老基金中存下的金额。

精算师根据参与者获得或承诺的福利以及计划投资的估计增长，计算公司必须支付给养老金的供款金额。这些供款可向雇主扣税。

该计划在年底会有多少资金，取决于他们向参与者支付的金额以及从这些资金中获得的投资增长。因此，市场的变化可能导致一只基金要么资金不足，要么资金过剩。

特别注意事项

在某些情况下，固定收益计划可能会出现数十万甚至数百万美元的资金过剩。令人遗憾的是，在计划期间，过度供资是没有用的（超出了它可能为受益人提供的安全感）。资金过剩的养老金计划不会增加参与者的福利，也不能被企业或其所有者使用。