什么是仲裁(arbitration)？

仲裁是解决投资者与经纪人之间或经纪人之间纠纷的机制。它由金融业监管局（FINRA）监督，这些决定是最终的，具有约束力。仲裁与调解不同，在调解中，当事人谈判达成自愿解决，除非各方同意，否则裁决不具有约束力。

仲裁不等同于提起投资者投诉，即投资者指控经纪人有不当行为，但与该经纪人没有具体争议，投资者要求赔偿损失。

仲裁工作原理

实际上，仲裁类似于诉讼，但由于所涉及的成本和时间承诺较低，可能对各方都更有利。

关键要点

• 仲裁并不等同于提起投资者投诉。
• 仲裁可能比诉讼更可取，因为对所有当事人而言，仲裁的成本和时间承诺都较低。
• 涉及金额低于5万美元的纠纷不需要当面听证。
• 对于5万美元至10万美元的争议，需要由一名仲裁员亲自审理。

当投资者或经纪人与在FINRA注册的经纪人发生特定争议时，他们可以向FINRA提出索赔，说明所指控的不当行为以及他们要求赔偿的金额。

金融业监管局将任命一个由三名金融业专业人士组成的小组，除非受害方另有要求，否则他们将不会受雇于证券业。这是为了消除偏见，但如果一方怀疑专家组成员有偏见，他们可以要求更改。

仲裁听证会

对于涉及金额低于5万美元的争议，不需要亲自听证；相反，双方都向一名仲裁员提交书面材料，由仲裁员裁决案件。对于5万至10万美元的争议，由一名仲裁员亲自审理是最常见的。

对于金额超过10万美元的争议，通常由三名仲裁员亲自审理。三名仲裁员小组的多数（即两人）是作出决定所必需的。仲裁员不需要解释他们的决定。

申请仲裁的当事人可以自己代理，也可以聘请律师。一般来说，仲裁小组的****程度低于**制度，因此投资者即使代表自己，也有合理的成功机会。

申请仲裁有相关费用，更不用说所涉及的时间和差旅费了，投资者在追求这一选择时应该考虑这些费用。

特别注意事项

仲裁小组不一定会对争议中要求的全部金额作出裁决。例如，如果一名投资者向其经纪人提出索赔38000美元，专家组可以作出有利于该投资者的决定，但只赔偿10000美元。

仲裁裁决具有约束力，不得上诉，除非在非常有限的情况下。另一方面，除非双方同意和解，否则芬拉的调解程序没有约束力。

公共投资者仲裁律师协会（Public Investors Arbitration Bar Association）批评FINRA的仲裁小组缺乏多样性，对偏见和利益冲突的防范措施松懈。监管机构辩称，这些批评是错误的，尤其是对仲裁员年龄的关注。

在他们的服务条款中，大多数经纪人要求投资者同意通过强制仲裁来解决潜在的纠纷，而不是诉诸法庭。由于FINRA几乎垄断了仲裁，该组织的专家组是许多投资者唯一的求助渠道。