许多投资者在进行重大投资之前，都会试图找出他们认为会长期存在的公司。他们希望，如果这些公司中的任何一家股价暴跌，反弹只是时间问题。

识别具有这些特征的公司的一种方法是寻找具有主要自由现金流（FCF）的公司。自由现金流是公司可获得的现金流；它可以用来偿还债权人或支付股息和利息给投资者。一些投资者更愿意关注公司财务状况的这一方面，而不是收益或每股收益，以此来衡量公司的盈利能力。

关键要点

• 确定一家长期内可能反弹的公司的一种方法是寻找拥有大量自由现金流（FCF）的公司，即使其股票大幅下跌。
• 自由现金流（FCF）是指现金流 公司可用的信息；自由现金流可用于偿还债权人或向投资者支付股息和利息。
• 一些投资者更愿意关注公司财务状况的这一方面，而不是收益或利润 每股收益，作为衡量其盈利能力的一个指标，因为与收入或收益不同，现金流数据不能**纵。
• 苹果（Apple）、威瑞森（Verizon）、微软（Microsoft）、沃尔玛（Walmart）和辉瑞（Pfizer）这五家公司因其拥有巨额自由现金流（FCF）的历史而被视为“怪物”。

为什么自由现金流很重要？

收入和收益都是必不可少的指标，但都可以**纵。例如，零售商可以通过开设更多商店来操纵收入。公司回购会使收益数据发生偏差，从而减少股票数量，最终提高每股收益（EPS）。

投资者永远不应忽视表明公司自由现金流的数字，因为与收入和收益不同，现金流永远不能**纵。此外，拥有大量自由现金流的公司也更有可能支付股息，并进行回购、收购以实现无机增长和创新以实现有机增长。更不用说，自由现金流也提供了减少债务的机会。

FCF值越大，公司的可操作性就越强。这可以在经济繁荣时期实现正增长，在经济低迷时期实现灵活性，而不管那些糟糕的时期是否与更广泛的市场、行业或公司本身有关。

这五家拥有主要自由现金流的公司也是家喻户晓的名字。这一因素对一家公司的持久力有很大的影响，因为这些品牌获得了消费者的信任。

虽然FCF是一个重要的指标，但它仍然只是众多指标中的一个。同样重要的是要考虑一家公司是否一直在增长，是否持续盈利，以及公司的债务股本比、一年期股票表现和股息率。

拥有主要自由现金流（fcf）的五家公司

以下是历史上拥有巨额自由现金流的公司的五个例子：