交易所交易基金（etf）和指数基金（index fund）如今非常受投资者欢迎。两者都比共同基金有优势。积极管理的。是否将它们纳入你的投资组合的问题很大程度上取决于它们是否适合你的个人投资风格、策略和目标。

关键要点

• 与积极管理的共同基金相比，etf和指数基金的费用通常较低。
• 指数基金历来表现优于积极管理的共同基金。
• 然而，与指数基金相比，少数主动管理型共同基金的回报率要高得多，指数基金缺乏获得高于市场平均水平收益的灵活性。

什么是指数基金？

指数基金是旨在反映市场指数（如标准普尔500指数）表现的共同基金；500指数。因为它基本上复制了指数的走势，指数基金可以被动管理。换言之，任何基金经理都不必对投资地点和投资方式做出积极的决定。

与主动管理的共同基金相比，被动管理的指数基金有两个主要优势：（1）较低的管理费用比率，通常比普通基金的管理费用低一半到三分之二；（2）指数基金历来的表现优于大多数主动管理基金。

不过，也有一些主动管理型基金的投资回报率明显高于指数型基金。指数基金的主要缺点是缺乏灵活性，这使得它们永远无法获得超过平均市场表现的巨大收益。

什么是etf？

ETF是一种股权投资。这是一种基金，用于跟踪商品、指数、市场部门或一篮子资产，其交易方式与个股相同。也就是说，随着股票的买卖，它的价格一整天都在变化，而共同基金的股票每天都有一个固定的价格。自上世纪90年代出现在投资舞台上以来，etf在投资者中的人气直线上升（见交易所交易基金简史）。

ETF与共同基金的比较涉及几个因素，但在显著的优势中，ETF提供了以下优势：

• 由于etf可以像股票一样进行交易，因此具有流动性更强的优势。它们可以在交易时间内的任何时间买卖。它们更灵活。它们可以卖空。它们也可以保证金购买，用限价单购买，用期权对冲。
• etf的管理费较低。
• 他们在税收方面比较优惠。通过在同类交易所买卖，etf避免了应税事件，从而避免了基金产生的每日赎回成本，并将资本利得税降至最低。
• 小投资者更容易获得etf，因为etf允许购买个人股票，而许多共同基金的最低投资额为2500美元或更多。
• etf更容易获得另类投资，创造了更广泛的投资机会。有一些etf投资于大宗商品和外汇，并提供在国际和新兴市场广泛投资的能力。

etf的一个缺点是它们不能像共同基金那样将股息再投资。

比较etf和指数基金

指数基金通常更适合那些不太老练、更厌恶风险、投资视野更长远的投资者。例如，那些将股权投资作为退休计划的一部分，并倾向于保持简单，尽量降低投资成本，并希望从股票价值随时间增长的历史趋势中获益的人。

etf更吸引那些拥有更多实际投资风格的投资者，那些积极寻求更高短期投资回报的投资者，以及那些希望获得更多外汇市场和期货等另类投资机会的老练投资者。