什么是税收套利(tax arbitrage)？

税收套利是从各种收入、资本利得和交易的征税方式产生的差异中获利的行为。许多国家税法的复杂性使个人能够找出法律漏洞，或调整交易结构，使他们能够支付最少的税款。

关键要点

• 税收套利是从各种收入、资本利得和交易的征税方式产生的差异中获利的行为。
• 无论是个人还是公司，都会寻求在法律允许的范围内缴纳最少的税款；他们可以用许多不同的方法来实现这一点。
• 企业可以利用税收制度，例如，在低税收地区确认收入，而在高税收地区确认支出。

理解税收套利

税收套利是指为了从税收制度、税收待遇或税率之间的利差中获利而进行的交易。无论是个人还是公司，都会寻求在法律允许的范围内缴纳最少的税款；他们可以用许多不同的方法来实现这一点。

企业可以利用税收制度，例如，在低税收地区确认收入，而在高税收地区确认支出。这种做法将通过最大限度地减少扣除额，同时尽量减少对收入支付的税款，从而最大限度地减少税单。一个实体也可以利用因证券交易所在国家或司法管辖区的不同税收制度而产生的同一证券的价差获利。例如，加密货币交易的资本利得在美国是征税的，但在一些国家是免税的。加密货币交易员可以从美国交易所以较低的价格购买加密货币交易，将其代币转移到加密避税国之一的加密货币交易所，以较高的价格**，并且在外国不必纳税。

当散户或机构投资者在除息日前买入股票，在除息日后卖出时，就可能发生税收套利。除息日前的股价一般高于除息日后的股价。在除息日，一家公司的股价下跌幅度与宣布的股息数额大致相同。前买后卖会导致短期资本损失（可以用来抵消投资者获得的任何短期资本收益）。由于短期收益按普通收入征税，因此尽可能减少收益对大多数投资者有利。

以免税债券作为短期公司现金管理策略的公司从事税收套利。这些债券（如市政债券）的利息不由联邦**征税，在许多情况下，州**也不征税。因此，一个实体可以购买这些债券，从中赚取比储蓄账户提供的利息更多的利息，然后在短时间内**，而不需要**对其利息收入征税。

显然，某些形式的税收套利是合法的，而另一些则是非法的。偷税与避税之间存在细微的界限；因此，个人和企业在进行税务套利交易前应咨询合格的税务顾问。人们怀疑，税收套利极其普遍，但就其性质而言，很难就税收套利的使用程度给出确切的数字。