大多数投资者花时间追逐回报。但如果有一种既能行善又能盈利的方法呢？

一些非营利组织与基金经理和投资银行合作，开发和销售一系列新产品，为投资者提供参与目前被吹捧为影响力投资（impact investment）的机会，这是一种对社会负责的投资形式。这一计划的目标是将资金投资于世界上任何地方的公司、组织、基金或项目，这些项目能够在带来积极社会变革的同时，为投资者带来经济回报。

关键要点

• 影响投资是一种投资策略，旨在产生财务回报，同时也创造积极的社会或环境影响。
• 跟随冲击投资的投资者会考虑公司对企业社会责任的承诺或积极为整个社会服务的义务。
• 社会责任（SRI）和环境、社会和治理（ESG）投资是影响投资的两种方法，尽管在投资界对术语仍存在一些分歧。

更进一步

多年来，人们对这个想法的兴趣一直在稳步增长，提供的产品数量也在不断增加。一段时间以来，Impax资产管理公司、Domini Impact Investments和Parnassus Investments等投资管理公司一直在提供共同基金，投资于具有社会和环境意识且负责任的公司。但如今的影响力投资者更进一步，他们希望投资债券和其他投资工具，直接投资于面向社会的项目。

影响投资的一个例子是小额信贷，它帮助那些很少或根本没有资金来源的人开办新企业。尤其是高净值人士，他们发现这些产品很有吸引力，愿意承担一定的风险进行投资。以小额信贷起家的企业正通过支持它们的债券向投资者提供具有竞争力的回报。在某些情况下，冲击投资工具能够为投资者获得比大盘更高的回报，尤其是在下跌周期。

不仅仅是富人

一开始可能是富裕投资者的利基市场，现在开始受到更大零售市场的关注。因此，提供这些产品的组织的数量正在增加。其中一个组织是ImpactAssets，它向希望产生积极的社会和环境变化的个人和顾问提供捐助者建议的资金。每年，该组织都会公布一份由50名投资经理组成的名单，他们专门研究影响力投资技术，称为ia50。

ImpactAssets还与Calvert Impact Capital密切相关，后者提供投资和借贷机会，如Calvert Community investment Notes，这是一系列债务证券，通过经纪公司发行时，最低投资额为1000美元。

兴趣和多样性不断增长

大型投资银行也注意到了这一点。例如，高盛（goldmansachs）就加入了冲击投资大潮。2014年，它推出了GS社会影响基金，该基金将资本用于物质、社会和文化领域，该基金的投资策略是应对社会挑战，动员新的私人资本来源进入社会影响领域，同时为投资者提供经济收益。此外，高盛还在美国各地的社区进行投资，支持各种各样的发展和振兴项目，如投资于经济适用房建设、创造就业机会、优质教育、医疗设施、小企业等。

洛克菲勒基金会（Rockefeller Foundation）是首批与全球影响力投资网络（Global impact Investing Network，GIIN）一起试验社会影响力债券的基金会之一，GIIN是一个致力于提高影响力投资有效性的非盈利组织。基金会还资助了度量指标的开发，以衡量这些社会企业和影响投资基金的业绩。

在洛克菲勒基金会（Rockefeller Foundation）的指导下，美国一些最大的投资银行，包括高盛集团（Goldman Sachs Group，Inc.）、摩根大通（JPMorgan Chase&amp；摩根大通（JPM）和美国银行（bankofamericacorp.）创建了社会影响债券，这些债券已应用于幼儿教育、经济适用住房和监狱改造计划等问题。

随着影响力投资产品的需求持续上升，这一理念变得越来越主流，一些金融机构，如摩根士丹利（Morgan Stanley）、美林（Merrill）和瑞银集团（UBS Group），他们还一直在开发影响力投资平台，当客户要求针对某一特定事业的影响力投资基金时，他们的财富顾问可以利用这些平台。

他们会回来的

这些投资银行和基金经理推出更具影响力的投资产品，似乎是一种有利可图的举措。GIIN最新的一项研究调查了294位影响力投资者，估计目前市场规模超过7150亿美元。报告还发现，大多数受访者表示，他们的影响力投资达到或超过了他们的财务预期。约三分之二的投资者表示，他们的投资目标是市场利率回报。

千禧一代是下一代

下一代投资者已经表现出了将投资资金投入符合自身核心价值观的项目、公司和基金的愿望。千禧一代，或者说出生于20世纪80年代初到21世纪初之间的人，是最新的一批投资者，他们将影响力投资视为维护自己信念的一种方式，同时也对自己的未来进行投资。

研究表明，这些投资者现在也转向金融专业人士，帮助他们提供机会，在创造积极的社会影响的同时，创造强劲的财务回报。他们希望他们的顾问向他们提供基于价值的投资产品，以替代一般市场上向他们提供的产品。尽管他们可能还年轻，而且目前现金不足，但这部分人不应被忽视。千禧一代预计将继承大约68万亿美元的财富，他们已经在寻找投资的方法。

仍然倾向于更富有的投资者（目前）

越来越多的机会将继续为寻求将自己的金融未来与他们在世界上有所作为的愿望结合起来的投资者打开。不过，就目前而言，大多数可扩展的影响力投资选择仍然面向较富有的投资者。

对于那些投资规模低于280万美元的投资者来说，2019年影响力投资交易的平均规模可持续和负责任的投资工具，如专注于对社会和环境负责的投资的共同基金，仍然是一条路要走。对于普通投资者来说，需要进行大量尽职调查的私人交易可能仍然风险太大。

底线

富人和不那么富有的人都渴望将投资和社会责任结合起来，这一愿望正在快速增长。为创造众多产品以满足新一代具有社会意识的投资者的需求奠定了基础。只要这类投资在金融和社会方面产生有竞争力的回报，它们的受欢迎程度只会增加。