年度ARM上限是可调利率抵押贷款(ARM)合同中的一项条款,限制每年贷款利率的可能增长。上限,或限制,通常是根据利率来定义的,但本金和利息支付的美元金额也可能是上限。
当利率在短时间内急剧上升时,年度上限的设计是为了防止借款人月供突然和过度增加。
对于ARM,初始利率在五年内是固定的,例如,在5/1 ARM的情况下,之后它会根据当前利率定期重置。ARM通常也有终身利率上限,对贷款期限内的利息增长设置限制。
具有上限利率的ARM具有可变利率结构,包括指数利率和高于该指数的利差。有几种流行的指数用于不同类型的武器,如最优惠利率或联邦基金利率。手臂上的利率及其指数就是完全指数化利率的一个例子。指数利率是基于债权人愿意提供的最低利率。利差或保证金是基于借款人的信用状况,并由承销商决定。
具有年度上限的ARM贷款的年利率只会在条款允许的范围内以百分点为单位增加,而不管初始期间利率实际可能增加多少。例如,固定期限为3年、上限为2%的5%贷款利率在第四年只能调整为7%,即使利率比贷款的初始固定期限提高了4%。有美元上限的贷款也只能增加这么多,尽管这种上限在某些情况下会导致负摊销。
手臂受伤了
ARMs有许多不同的利率上限结构。例如,假设一个借款人正在考虑一个5/1 ARM,它要求五年内固定利率,之后是可变利率,每12个月重置一次。
有了这个按揭产品,借款人可以获得2-2-5的利率上限结构。利率上限结构细分如下:
所以,假设固定利率是3.5%,在最初的增量增长到5.5%的过程中,利率被调高了2%。12个月后,抵押贷款利率上升至8%;贷款利率将调整至7.5%,因为每年调整的上限为2%。如果利率再提高2%,贷款只会增加1%至8.5%,因为终身上限比原来的固定利率高出5个百分点。
ARMs通常允许借款人有资格获得更大的初始抵押贷款,因为他们会在一段时间内锁定较低的还款。当利率降低时,ARM的用户可以从中受益,从而降低支付的年利率。当然,与此同时,在利率上升的时期,ARMs的增长可能远远超过固定利率抵押贷款的增长。
例如,如果一个买家在三年固定利率下以3.5%的价格购买一只手臂,并且在这段时间内利率增加了4%,那么最初的年利率增长将限于年上限。然而,在随后的几年里,利率可能会继续上升,最终赶上目前的利率,而目前的利率可能会继续攀升。
最终,3.5%的ARM(最初是有竞争力的,固定利率为4.25%)最终可能会大幅提高。当利率上升时,ARM借款者通常会转向固定利率,但使用ARM后,最终可能还是会支付更多。
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