什么是宏观风险(macro risk)？

宏观风险是一种政治风险，它会影响一个国家内的所有企业。宏观风险可以是政治性的，也可以是**控制之外的宏观经济因素造成的。宏观风险的常见例子包括货币政策的变化、监管或税收制度的转变以及政治或内乱。

关键要点

• 宏观风险是一种影响特定国家或地区所有资产类别的政治风险。
• 宏观风险可以是政治性的，也可以是**控制之外的宏观经济因素造成的。
• 企业可以通过购买政治风险保险来防范宏观风险，以减轻潜在损失。

理解宏观风险

宏观风险影响到特定国家或地区的所有资产类别。例如，想象一个国家选出了一个反对外国影响和干涉的**。任何从事外国直接投资或在国内有业务的公司都将面临巨大的宏观风险，因为新当选的**可以没收任何和所有外国业务，而不分行业。

许多组织和学者发布报告，评估一个国家或地区的宏观风险程度。此外，公司有机会从各种组织购买政治风险保险，以减轻潜在损失。

宏观风险及其对市场的影响

宏观风险是金融规划师、证券交易员和投资者关注的短期和长期问题。影响宏观风险的一些宏观经济因素包括失业率、利率、汇率和商品价格。

一些宏观风险对某个行业的影响将大于对其他行业的影响。例如，环境法规的变化对矿业和能源行业的影响往往大于其他行业。然而，如果矿业和能源是投资和就业的重要来源，那么对这些行业的影响就会波及整个经济。

宏观风险是股票交易员和机构在其金融和风险模型中需要考虑的重要因素。大多数宏观风险都是在估值模型中解决的，如套利定价理论和现代投资组合理论系列模型。

估值模型和密切相关的基本面分析模型也将宏观风险视为一个因素。了解宏观风险如何影响特定投资的内在价值非常重要，因为当这些因素改变价值时，相应的内在价值预测中可能会引入误差。

宏观风险与国际投资流动

投资者还关注宏观风险，以衡量其他国家的政治稳定和总体增长机会。有几种类型的国家年度国际排名可以让我们深入了解它们的相对政治和社会稳定以及这与潜在经济增长的关系。

投资者可以采取行动，要么直接投资于一个国家，要么投资于区域性基金。对于一些新兴市场，即使宏观风险很大，增长前景也可能令人信服。如果一个投资者在足够多的市场上进行多元化投资，那么从投资组合的角度来看，任何特定投资的宏观风险都会变得更易于管理。