美联储公开市场委员会（FOMC）定期召开会议，决定如何处理短期利率。事实上，当这些关键数据在全球每个资产市场上演时，利率都受到分析师和经济学家的密切关注。当美联储降息时，股票交易员几乎总是欢欣鼓舞，但降息对每个人来说都是好消息吗？降息倾向于有利于借款人，但伤害了贷款人和储户。

但普通家庭呢？利率变化也会对消费者行为和经济预期的消费水平产生重大影响。这是因为更高的利率意味着更高的借贷和融资成本。继续读下去，看看这到底是怎么起作用的。

关键要点

• 利率直接影响消费者行为，影响日常生活的几个方面。
• 当利率下降时，借贷变得更便宜，使得大量的信贷购买变得更实惠，比如住房抵押贷款、汽车贷款和信用卡支出。
• 当利率上升时，借贷成本会更高，从而抑制消费。然而，更高的利率确实有利于那些在存款账户上获得更优惠利息的储户。



什么是利率(interest rates)？

当美联储“降息”时，这是指联邦公开市场委员会（FOMC）决定降低联邦基金的目标利率。目标利率是银行对隔夜准备金贷款相互收取的实际利率的指导方针。银行间贷款的利率由各银行协商，通常保持在接近目标利率的水平。目标利率也可以称为“联邦基金利率”或“名义利率”

联邦基金利率很重要，因为许多其他利率，包括国内和国际利率，都与之直接相关或密切相关。

为什么利率会改变？

联邦基金利率是一种货币政策工具，用于实现美联储稳定物价（低通胀）和可持续经济增长的目标。改变联邦基金利率会影响货币供应量，从银行开始，最终影响到消费者。

美联储降低利率以**经济增长。较低的融资成本可以鼓励借贷和投资。然而，当利率过低时，它们可能会**过度增长，或许还会引发通胀。通货膨胀侵蚀了购买力，并可能破坏预期经济扩张的可持续性。

另一方面，当经济增长过快时，美联储将提高利率。加息被用来减缓通货膨胀，使经济增长恢复到更可持续的水平。利率不能太高，因为更昂贵的融资可能导致经济进入缓慢增长甚至收缩的时期。

2020年8月27日，美联储宣布，如果通货膨胀率仍然很低，由于失业率降至一定水平以下，美联储将不再加息。它还将通胀目标改为平均水平，这意味着它将允许通胀率略高于2%的目标，以弥补低于2%的时期。

融资

美联储的目标利率是银行间贷款的基础。银行向最有信誉的企业客户收取的利率被称为最优惠贷款利率。这一利率通常被称为“最优惠”，直接与美联储的目标利率挂钩。基本利率高于目标利率300个基点（3%）。

消费者可以根据资产、负债、收入和信誉等因素，预期支付prime加上溢价。

降息可以帮助消费者通过减少与优惠利率或其他利率挂钩的特定类型融资的利息支付来节省资金，这些利率往往与美联储的目标利率同步变动。

抵押贷款

降息可以证明有利于住房融资，但其影响取决于消费者拥有哪种类型的抵押贷款，是固定的还是可调整的，以及抵押贷款与哪种利率挂钩。

对于固定利率抵押贷款，利率下调不会影响每月的还款金额。低利率可能对潜在房主有利，但固定利率抵押贷款不会直接随美联储利率变动而变动。美联储降息改变了短期贷款利率，但大多数固定利率抵押贷款是以长期利率为基础的，其波动幅度不如短期利率。

一般来说，当美联储降息时，可调整利率抵押贷款（ARM）的支付将减少。抵押贷款支付额的变化将取决于抵押贷款重置时使用的利率。许多武器与短期国债收益率挂钩，短期国债收益率往往随美联储或伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）变动，后者并不总是随美联储变动。许多房屋净值贷款和房屋净值信贷额度（HELOCs）也与prime或LIBOR有关。

信用卡

降息对信用卡债务的影响还取决于信用卡采用的是固定利率还是可变利率。对于拥有固定利率信用卡的消费者来说，利率下调通常不会带来任何变化。许多可变利率的信用卡都与最优惠利率挂钩，因此联邦基金利率下调通常会导致利息费用降低。

重要的是要记住，即使信用卡有固定利率，信用卡公司可以随时更改利率，只要他们提供提前通知（检查您的条款要求的通知）。

储蓄账户

当美联储降息时，消费者的储蓄利息通常会减少。银行通常会降低银行存款证（CDs）、货币市场账户和定期储蓄账户中现金的利率。降息通常需要几周时间才能反映在银行利率上。

cds和货币市场账户

如果你已经购买了一张银行CD，就不必担心利率下调，因为你的利率已经锁定。但如果你计划购买更多的CDs，降息将导致新的、更低的利率。

存入货币市场账户（MMA）的存款也将出现类似的活动。银行使用MMA存款投资于CDs和国库券等传统安全资产，因此美联储降息将导致货币市场账户持有人的利率降低。

货币市场基金

与货币市场账户不同，货币市场基金是一种投资账户。虽然两者的利率都高于普通储蓄账户，但它们对降息的反应可能并不相同。

货币市场基金利率对美联储降息的反应取决于该基金是应税的还是免税的（比如投资市政债券的基金）。应税资金通常会根据美联储的政策进行调整，因此一旦降息，消费者有望看到这些证券所提供的较低利率。

由于市政货币市场基金的免税地位，其利率已经低于应税货币市场基金的利率，可能不一定遵循美联储的规定。这些基金也可能与不同的利率挂钩，如LIBOR或证券业和金融市场协会（SIFMA）的市政掉期指数。

投资

如果你有401（k）计划或经纪账户，利率也会直接影响你的投资组合。较低的利率通常会提振股市（或许金融类股除外），但同时也会拖累债券价格。较低的利率还可以让有保证金账户的投资者以较低的利率更充分地利用杠杆作用，提高他们的有效购买力。

另一方面，更高的利率可以拉低股票，但增加债券的价值。一般来说，长期债券比短期债券对利率变化更敏感。

底线

美联储将目标利率用作货币政策工具，目标利率变动的影响取决于你是借款人还是储蓄者。阅读您的融资和储蓄安排条款，确定哪些利率与您相关，以确定美联储最近的降息对您的钱包意味着什么。