什么是强制赎回股份(mandatorily redeemable shares)？

强制性可赎回股份是指个人或实体拥有的股份，要求在规定时间或特定事件后以现金或其他此类财产赎回。从本质上讲，它们是带有内置看涨期权的股票，发行人将在未来的预定时间行使该期权。

强制性的可赎回股票通常是由雇主作为一种补偿金发放给工人的。在这种情况下，雇主通常要求雇员用现金或债券赎回这些股份，并将赎回要求附在某些规定的事件或时间表上。

了解强制性可赎回股份

雇主发行强制性可赎回股份的一个例子是雇员离职。雇主将对这些股票行使“看涨”期权，迫使离职员工将公司股票卖回。雇主可能会在股票受到限制且资金非常充裕的情况下这样做，或者如果它是一家拥有相对较少流通股的紧密控股公司。

关键要点

• 强制性可赎回股份是指在规定时间或特定事件发生后可赎回为现金或其他财产的股份。
• 它们通常由雇主发放，作为薪酬方案的一部分，以吸引新员工。
• 美国证券交易委员会（SEC）和美国财务会计准则委员会（FASB）已就强制性可赎回股份应如何在公司财务报表中进行会计处理颁布了相关规定。

过去，强制性可赎回股票的发行人应如何在其账簿上对这些股票作出解释，一直存在不规范和含糊不清的情况。这是因为强制性可赎回股份具有负债和权益的双重特征。

根据美国证券交易委员会（sec）的规定，如果证券在未来能够以固定或可确定的价格赎回为现金或其他资产，则必须将其归类为永久股权以外的证券；由持有人选择；或发行人无法控制的事件发生时。 财务会计准则委员会的报表150概述了当强制赎回的股票必须被视为公司财务报表上的负债时。

强制性可赎回股份示例

ABC公司发行可赎回股票，三年后强制赎回，优先股为40美元。这意味着该公司有权在规定的三年期限后以40美元的价格回购这些股票。如果公司已向员工或投资者发行了股票，那么如果ABC行使其看涨期权，他们将被迫以规定的价格（不论在私人或公共市场的估值）将股票**给公司。