截至2020年6月，零售银行或商业银行随后12个月的净利润率约为13.9%。这比2019年6月大幅下降，当时商业银行的净利润率为27.6%。 相比之下，商业银行2018年6月和2017年6月的净利润率分别为23.8%和24.3%。

银行业公司的平均利润率可能会因金融市场状况而大幅波动。国际货币基金组织（IMF）将2020年的下降归因于COVID-19流感大流行带来的挑战。国际货币基金组织预测，由于金融状况持续收紧，全球银行业利润将持续下降，直至2025年。

在本文中，我们将比较银行业不同类型机构的利润率。此外，我们还将重点介绍投资者和分析师用来评估银行作为潜在投资机会的一些指标。

关键要点

• 截至2020年6月，零售银行或商业银行的平均净利润率为13.9%，与前几年相比大幅下降，原因是金融市场形势趋紧和COVID-19流行。
• 在美国，地区性银行的利润率往往高于货币中心银行的利润率。
• 为了正确地分析银行，比较那些经营相似、服务相同市场、规模相似的公司是很重要的。
• 投资者在评估银行业公司的潜在投资时，可使用的三个关键指标是净息差、效率比率和资产回报率。

银行利润率比较

甚至很难谈论银行业的平均利润率。不同银行之间的利润率从低至5%到高达近45%不等。区域性银行的利润率往往高于货币中心银行，截至2020年6月平均为25.7%。 货币中心银行的利润率较低，平均12个月后的净利润率约为20%。

但是，由于货币中心银行的资本额非常大，一个特定货币中心银行20%的净利润可能代表一个绝对的美元数额，远远高于一个地区银行25.7%的利润率所代表的数额。

正确的分析只会比较银行在其经营的主要业务、规模以及所服务的特定市场方面的相似之处。将地区零售银行与大型投资银行进行比较是无效的，将印度的投资银行与美国的投资银行进行比较也是无效的。

评估银行的指标

投资者和分析师可以使用股票估值指标来评估银行。三个常用的指标是净息差、效率比率和资产回报率。

净息差

对于银行而言，净息差与大多数公司的毛利率类似，通过从银行的总利息收入中减去利息支出总额计算。银行的利息收入主要来自发放贷款。利息费用是指银行必须支付的利息，银行客户持有的各种存款账户。

截至2019年第一季度，美国商业银行的平均净息差为2.74%。 净息差可能因银行的类型和规模而异。例如，2011年至2019年间，资产规模在5000亿美元以上的银行控股公司的净息差始终低于资产规模在500亿美元至5000亿美元之间的银行控股公司的净息差。

效率比

效率比率是评估银行业公司的另一个常用指标。效率比率衡量一家公司利用其资源获利的程度。这些比率也有助于公司根据预先确定的目标和同行业的竞争对手来衡量业绩。

银行的目标是保持较低的效率比率，因为它们代表了非利息运营费用占银行总收入的百分比。银行业的效率比率通常在60%到70%之间。

资产收益率

资产回报率（ROA）对银行业的公司来说很重要，因为它决定了公司相对于其总资产的盈利能力。银行的资产收益率是用税后净收入除以总资产计算出来的。由于银行的杠杆率很高，即使是看似很低的1%或2%的ROA，仍然可以代表巨大的收入和利润。2019年第一季度，美国商业银行的ROA为1.19%。