目标投资是一种相对较新的财富管理方法，强调以实现特定人生目标为投资目标。目标投资（Goal-based investment，GBI）是指财富管理者或投资公司的客户衡量他们在实现特定人生目标（如为子女教育储蓄或建立退休储蓄）方面的进展，而不是专注于创造尽可能高的投资组合回报或战胜市场。...
什么是基于目标的投资(goal-based investing)？
目标投资是一种相对较新的财富管理方法，强调以实现特定人生目标为投资目标。目标投资（Goal-based investment，GBI）是指财富管理者或投资公司的客户衡量他们在实现特定人生目标（如为子女教育储蓄或建立退休储蓄）方面的进展，而不是专注于创造尽可能高的投资组合回报或战胜市场。
关键要点
- 目标投资强调实现人生目标。
- 生活目标包括为大学存钱和建立退休制度都是基于目标的投资的一部分。
- 基于目标的投资侧重于人生目标，而不是获得高投资组合回报。
理解基于目标的投资
目标投资不同于传统投资，它的成功标准是投资者能否很好地实现自己的个人生活目标，而不是他或她的投资在一定时期内与市场平均水平相比表现如何。
考虑一个投资者，他期待着在一年内退休，因此他或她的投资组合连10%的损失都承受不起。如果某一年股市暴跌30%，而投资者的投资组合“只”下跌了20%，那么投资组合的表现比市场高出10个百分点的事实就不会给投资者带来多少安慰。为了在一年内实现退休的个人目标，投资者需要更多地关注财富的维持，而不是增长。
基于目标的投资根据客户的需求和目标重新构建成功框架。如果客户的主要目标是为即将退休的人存钱，并为年轻的孙子孙女的大学教育提供资金，那么前者的投资策略将更为保守，后者则相对激进。
例如，退休资产的资产配置可能是10%股权和90%固定收益，而教育基金的资产配置可能是50%股权和50%固定收益。在基于目标的框架下，个人需求和目标，而不是风险承受能力，是驱动投资决策的因素。
目标投资的优势包括：
- 通过让客户观察和参与有形的进步，客户对其人生目标的承诺得到了提高
- 基于市场波动的冲动决策和过度反应的减少
大萧条后的目标投资
随着投资者意识到追求高回报对长期财富积累的负面影响程度，基于目标的投资在2008-09年经济大衰退后的几年里越来越受欢迎。数百万倒霉的投资者目睹了他们的资产净值大幅下跌，几乎所有主要市场都出现了下跌，美国房价也出现了大幅回调。
近年来，有几个团队致力于开发更全面的投资方法。例如，初创公司Ellevest专注于为**量身定制的基于目标的投资策略。CNBC将该公司列为2017年25家有希望的初创公司之一。
Ellevest已经开发出了一种长期财富管理算法，该算法考虑了**在职业生涯中的收入波动，以及男女之间的工资差距。而不是以超越标准普尔500指数等基准为目标；500点或罗素2000，Ellevest首先要求投资者解释他们的个性和人生目标；从那里开始，团队为每个目标开发特定的投资组合。
