标准普尔500指数(s&P500)是500家公司的指数,是美国大盘股表现的领先指标。该指数是许多投资专业人士衡量其策略成功与否的基准。S&;p500也是美国经济健康状况的晴雨表。
共同基金和交易所交易基金(etf)创造了许多与标普基金业绩相关的产品;这些基金中的大多数是希望跟踪指数表现的长期投资者的理想选择。不过,其中一些被称为杠杆etf的产品更适合短线交易员。
杠杆ETF利用衍生品和债务来提高投资回报。此外,一些杠杆基金是反向etf,寻求跟踪指数表现反向的结果。以下是基于标准普尔500指数的两种反向杠杆ETF的比较;以及投资者可能会发现这些etf具有吸引力的关键信息。
ProShares UltraShort S&P500 ETF(NYSEARCA:SDS)于2006年7月11日开始交易,是ProShares基金家族交易逆权益类的一员。截至2020年3月31日,该基金的净资产为15.7亿美元,年支出率为0.89%。该基金的目标是在扣除费用和开支之前,取得相当于s&;基金每日业绩倒数两倍的每日业绩;第500页。
该基金在多个时间段内产生负回报。截至2020年6月30日,该基金的三个月回报率为-36.29%,年初至今回报率为-21.83%,低于同类基金的平均水平,而杠杆股票类基金的一年回报率为-36.23%。在较长时间内,SDS表现不佳。该基金的三年期和五年期回报率分别为-26.62%和-24.96%,与同行相比排名低于平均水平。
值得注意的是,在2020年第一季度,由于全球股市因COVID-19大流行和俄罗斯与欧佩克国家之间的石油价格战而暴跌,SDS经历了更大的波动。2020年第一季度,该基金增长了22.69%,而标准普尔500指数的回报率;p500为-19.60%,两者呈明显的负相关关系。
ProShares UltraPro Short S&P500(NYSEARCA:SPXU)属于ProShares系列基金的交易逆权益类别,于2009年6月23日开始交易。截至2020年3月31日,该基金的净资产为12.5亿美元,年费用率为0.91%。该基金的目标是在支出前实现每日绩效结果,相当于s&;SPXU投资衍生品以帮助实现其业绩目标。
与SDS一样,SPXU在多个时间段内的回报率都很低。截至2020年6月30日,该基金三个月回报率为-51.08%,本年迄今回报率为-40.97%,低于同业平均水平。在一个中间时间段内,该基金的股票在绝对值和相对同行群体而言表现也很差。SPXU的一年回报率为-57.16%,三年回报率为-41.98%,五年回报率为-38.67%。然而,与SDS类似,SPXU在2020年第一季度表现强劲,实现了20.65%的总回报。
ProShares UltraShort S&P500 ETF和ProShares UltraPro Short S&P500都是合适的基金,适合希望在市场中把握短期走势的交易员。这两种基金都放大了标普500指数的日收益率,而不是年收益率。此外,当指数下跌时,这两家基金都寻求盈利。这些特点使这些基金成为高度投机的工具。
ProShares UltraPro Short S&;P500(SPXU)的杠杆作用产生的回报率是标准普尔500指数日回报率倒数的三倍;P 500,而ProShares超短标准普尔500指数;P500 ETF(SDS)的杠杆作用产生的回报率是标准普尔500指数的每日反向回报率的两倍;因此,投资者应该预期SPXU的日波动率和日价格区间比SDS更大。寻求更高日回报率并愿意承担更大日风险的投资者应首选SPXU。
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