什么是全球宏观对冲基金(a global macro hedge fund)？

全球宏观对冲基金（Global macro hedge funds）是一种积极管理的基金，它们试图从政治或经济事件引起的广泛市场波动中获利。全球宏观对冲基金是围绕经济事件进行的市场押注。投资者利用金融工具根据他们的研究结果预测的结果来创建空头或多头头寸。市场对一个事件的押注可以涵盖各种各样的资产和工具，包括期权、期货、货币、指数基金、债券和大宗商品。目标是找到正确的资产组合，以最大限度地提高回报，如果预测的结果发生。

关键要点

• 全球宏观对冲基金根据各国广泛的经济和政治前景做出投资选择。
• 持有可以是不同股票、固定收益、货币、商品或期货市场的多头或空头头寸。
• 基金的持股通常围绕国际经济或政治问题的特定结果进行定位，但也可以设置持股，使基金从一般市场波动中获利。
• Global macro strategies are either related to currency, interest rates, or stock or equity indexes.
• 全球宏观对冲基金包括全权委托类、大宗商品交易顾问类和系统类。

了解全球宏观对冲基金

全球宏观对冲基金可能会围绕一个特定的结果进行定位，或者当它们对某个预测没有信心但知道即将出现二元结果时，它们可以简单地设置头寸，从全球市场波动中获利。使用全球宏观策略的投资组合经理通常专注于货币、利率和股指策略。

全球宏观对冲基金示例

在2016年英国投票退出欧盟（EU）之前，全球对冲基金活动的例子显而易见。对英国将投票退出欧盟充满信心的全球宏观对冲基金在黄金等安全资产上持有多头头寸，并选择了对欧洲股市和英镑的空头头寸。对结果不确定的全球宏观对冲基金在避险天堂和其他在市场波动期间进行支付的工具中持有多头头寸。毫无疑问，一些人的猜测是错误的，他们在欧洲股指的多头头寸上蒙受损失，因为结果公布后，英镑和其他资产立即下跌。

因为这些基金通常是主动管理的，所以它们往往比被动管理的基金需要更大的初始投资和更高的终身费用。

特别注意事项

全球宏观对冲基金为投资者提供了这些跨资产和工具的高水平押注的敞口。它们提供了一种不同于大多数股票的多样化形式，这使得它们对那些寻求保护的投资者具有吸引力，使他们免受全球金融事件的影响，这些事件通常会拖累股票和债券的回报。通常情况下，个人投资者很难重新制定这种策略，因为管理资产类别和平台上所有头寸所需的资本和复杂性。不利方面，全球宏观对冲基金的投资门槛很高，收费甚至更高。交易所交易基金（etf）也使得投资者能够在不支付同样水平费用的情况下进行类似广泛的市场押注。