什么是一个唇枪舌剑的首领(a lipper leader)？

Lipper Leader一词是指共同基金评级系统。该系统根据基金是否达到一系列特定目标，对基金的成功程度进行排名。金融专业人士认可理柏的基准和分类作为行业标准。对于投资者来说，这是一个很好的工具，可以用来将基金与他们的偏好相匹配，从而实现他们的投资目标。该系统由市场分析和数据提供商Refinitiv所有，Refinitiv是汤森路透（Thomson Reuters）的部分所有公司。

关键要点

• 理柏队长是一个 根据共同基金是否达到一系列特定目标对成功进行排名的评级体系。 
• 理柏领导系统根据总回报、一致回报、保本、税收效率和费用对基金进行排名。
• 基金会将其与同行进行比较，每一类基金的领导者分别以三年期、五年期和十年期命名。
• 该系统被认为是金融专业人士的行业标准。
• 投资者可以利用该系统选择有助于实现财务目标的基金。

理柏领导者的工作原理

理柏领先评级系统是由理柏分析服务公司于1973年开发的，它为投资者和金融专业人士提供市场数据和共同基金评级。

该公司还创建了一系列比较宇宙和其他基金分析，被汤森路透收购，目前归Refinitiv所有。这家公司为大约190个国家的40000多家不同机构提供金融技术和信息。 Lipper Leader与竞争对手晨星（Morningstar）的系统一样，是业内排名最高的系统之一。

如上所述，Lipper-Leader系统是金融专业人士（如资产经理、基金公司和金融中介机构）以及投资者对共同基金进行评级的工具。该系统的评级帮助投资者通过对互补的基金进行排名，来决定哪些基金符合他们的投资目标。例如，一只基金在税收效率和总费用两个方面都排名理柏领先，这可能是成本最低的选择之一。

理柏根据五个指标对共同基金进行排名：

• 总回报或特定时期内的实际回报率
• 一致回报
• 保本，是投资者防止损失的一种手段
• 税收效率
• 销售费用、赎回费用、账户费用、管理费用等

在所有理柏领头羊类别中，最受广泛引用和关注的是总回报率，它同时考虑了股息和价格升值。所有类别按五分位数划分基金排名。排名前20%的是理柏领头羊，理柏排名后20%相当于四星，后20%相当于三星，依此类推。 理柏每月更新一次评级。

将每个基金与其同类基金的每个类别进行比较。每个类别中排名前20%的基金获得最高评级，并被命名为理柏领导。 该公司为每一类领导人以及总体领导人指定了三年、五年和十年的任期。

在401（k）或类似税收优惠退休账户之外拥有大量资产的投资者，也可以利用理柏领导来提高税收效率。

特别注意事项

和其他评级系统一样，理柏领导系统只能走这么远。例如，投资者不能根据过去的表现来预测未来的业绩。此外，Lipper-Leader系统无法识别业绩记录较短的新兴基金，这些基金可能会随着时间的推移表现优异。

虽然过去的绩效因素进入理柏领导系统，但不要指望它能预测未来的绩效。

另一个重要的一点是，没有理柏领导人类别的风险调整回报。这是相对于基金经理承担的每个风险单位的回报。客户必须将总回报与资本保全和一致的回报排名结合起来，甚至试图接近这一指标。

对于一些投资者来说，不太受欢迎的理柏领导尤其感兴趣，这取决于他们的投资风格。以理柏领导的一贯回报为例。这一排名表明，与避免波动的同行相比，基金表现更好。虽然这一指标无助于短期投资者或那些更厌恶风险的投资者，但对于那些希望避开在特定短期内表现出色的基金，而不是在一段时间内反复表现出色的基金的长期投资者来说，这是有用的。