什么是杠杆租赁(a leveraged lease)？

杠杆租赁是指在第三方金融机构的帮助下，通过出租人融资的租赁协议。在杠杆租赁中，资产是用借来的资金租赁的。

了解杠杆租赁

杠杆租赁最常用于计划短期使用的资产租赁。汽车、卡车、建筑车辆和商业设备等资产通常都可以通过杠杆租赁的方式获得。租赁一般是指公司或个人将租赁一项资产。

租赁任何类型的资产都赋予实体短期使用该资产的权利。一般而言，实体仅租赁资产，尽管许多杠杆租赁在租赁期结束时提供买断期权。

杠杆租赁的杠杆化方面包括借入资金以支付资产价值的高成本。杠杆租赁通常用于实体没有资金直接购买资产，也不一定要长期持有资产的情况。杠杆租赁允许承租人在租赁期内以租赁资产的价值获得贷款，并在租赁期内偿还贷款。贷款所需的金额可能低于直接购买资产，因为承租人只支付与租赁时间长短相关的特定价值。

会计准则要求企业根据租赁是经营租赁还是杠杆/资本租赁对租赁资产进行区分和核算。

杠杆租赁结构

杠杆租赁可能比基本经营租赁更复杂，因为涉及杠杆。杠杆租赁条款的结构将取决于出租人及其融资关系。出租人也可以是提供贷款的金融机构，在这种情况下，他们为借款人批准贷款。

出租人也可以与第三方贷款人合作。在这种情况下，第三方贷款人代表您向出租人提供借入资金，允许您在贷款获得批准后立即占有资产。在某些情况下，出租人可以拿出一些资金，再加上从第三方借入的资金，这有助于改善租赁的总体条件。

一旦杠杆租赁获得批准并达成协议，借款人将占有资产，并负责定期支付贷款余额。资产的所有权通常由出租人或贷款人根据结构持有。无论如何，杠杆租赁不涉及在租赁期内将所有权转让给承租人。

请记住，杠杆租赁通常由担保贷款支持。这意味着，如果承租人停止付款，出租人可以收回资产。

租赁与融资

杠杆租赁和杠杆融资通常是购买汽车或其他高价值资产的任何个人或公司的两个主要选择。杠杆租赁提供的贷款涵盖了租赁期内汽车的估计价值。杠杆租赁付款可能会更低，因为贷款不能覆盖汽车的全部价值。

实体也可以选择为汽车融资，在这种情况下，汽车贷款类似于住房贷款。购车者可以获得一笔贷款，以获得汽车的全部价值，并在更长的时间内偿还汽车贷款。

关键要点

• 杠杆租赁允许实体使用借入资金在指定的时间内租赁资产。
• 杠杆租赁通常用于实体没有资金直接购买资产，也不一定要长期持有资产的情况。
• 在企业会计中，杠杆租赁被称为资本租赁，需要制定具体的会计准则。

特别注意事项：杠杆租赁的会计处理

个人通常不需要担心使用杠杆租赁资产的会计准则，但这将是企业的一个因素。在商业会计中，杠杆租赁被称为资本租赁。

为了确定差异，使用了四个标准：

• 租赁期限为资产价值的75%或以上 使用寿命。
• 租赁包括一种廉价购买选择权，承租人可以在未来以低于其公允价值的价格购买资产。
• 承租人在租赁期结束时取得所有权。
• 租赁付款的现值大于资产市值的90%。

如果符合上述任一标准，则该租赁被视为资本租赁，如果不符合，则该租赁被视为经营租赁。资本租赁通常涉及租赁资产的会计处理，类似于资产购买。经营租赁会计通常要求将租赁付款分录为经营费用。

经营租赁与杠杆/资本租赁

个人或企业实体可能会遇到经营租赁与杠杆/资本租赁之间的差异。一般而言，经营租赁不包括购买租赁资产的任何选择权。经营租赁协议的常见类型包括公寓租赁和建筑租赁。

杠杆/资本租赁与经营租赁在企业会计中的区别很重要，因为两者的会计原则有不同的标准。