主要经纪公司所扮演的角色是促进大型、活跃的交易操作，如对冲基金。一个主要经纪人可以被认为是一种中央经纪人，促进和协调各种金融工具的广泛、复杂的交易。主要经纪服务由美林（merrilllynch）和高盛（goldmansachs）等主要投资银行提供。

核心经纪服务

主要经纪人为对冲基金客户提供各种各样的托管和金融服务，包括充当对冲基金和两个主要交易对手之间的中介。其中第一个重要的交易对手是大型机构投资者，如养老基金，它们持有大量股权，因此是为卖空目的提供贷款的证券来源。第二类重要的交易对手是商业银行，它们有足够的资金提供大额融资贷款。这两个交易对手在主经纪公司的帮助下，使对冲基金能够通过向大型机构投资者借入股票和债券进行大规模卖空，并通过从商业银行获得保证金融资，通过杠杆实现投资最大化。主要经纪公司通过收取费用来赚钱，例如从商业银行贷款的差价或溢价，作为促进交易的回报。

主要经纪商提供的另一项核心服务是交易清算和结算。虽然对冲基金传统上通过多家经纪公司的账户进行运作，但它通常会指示这些执行经纪人通过其指定的主要经纪人清算所有交易。这简化了对冲基金的报告和操作，因为主要经纪人通常还充当对冲基金资产的保管人。它进一步简化了投资证券和资本的借贷流程，因为对冲基金的资产可以快速方便地转移给主要经纪人作为抵押品。

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经纪业务

其他主要经纪人服务

除了提供核心贷款服务外，主要经纪人还向对冲基金客户提供其他服务，有时称为“礼宾服务”，旨在简化和加强对冲基金的运作。一个重要的附加服务是提供风险和性能分析。许多主要经纪商与风险管理服务提供商（如RiskMetrics Group）建立了合作关系或其他安排，使他们能够为对冲基金客户提供日常风险和绩效分析服务。

另一项重要服务是为基金经理提供资金引进。资本引进实质上是以主要经纪人的资产管理和私人银行客户的形式将对冲基金经理与潜在投资者联系起来的过程。主要经纪商还为经常从事衍生金融工具交易的对冲基金客户提供服务，向他们提供进入其衍生工具交易柜台的机会，以及他们自己的衍生工具交易业务提供的风险管理建议。主要经纪商还通常为对冲基金客户提供私人访问主要经纪商研究服务的机会，从而提高和降低对冲基金的研究成本。外包的管理和受托人服务，以及通过提供信贷额度而增强的杠杆作用，是许多主要经纪公司提供的附加功能。

对冲基金经理选择主要经纪人的考虑因素

由于一家主要经纪公司提供了如此多的基本服务，这些服务对一家对冲基金的高效运作至关重要，因此选择一家主要经纪公司是对冲基金经理的一项重大决策。在选择一个主要经纪人的首要考虑因素之一是提供的各种服务的价格；易于接触大型证券持有人，包括流动性较低且较难借入证券的持有人；以及交易保密。此外，对冲基金的潜在投资者可能会受到特定主要经纪人选择的正面或负面影响。这可能是一个重要的决定因素，特别是对于一个刚刚成立并积极寻求主要投资者的新基金。