长期债券是指美国财政部发行的期限最长的债券。它还可以延续到传统债券市场,包括发行人提供的最长期限债券。美国财政部发行的最长期限债券是30年期债券,紧随其后的是10年期债券。 2020年,美国财政部开始发行20年期债券。
美国财政部的30年期长期债券每半年付息一次。 与所有美国国债一样,它有美国财政部的充分信任和信用作后盾,这导致了非常低的违约风险。
长期债券的到期日远远超出了投资范围。就美国国债市场而言,这包括30年期国债,它是所有债券中到期时间最长的。然而,公司债券的发行期限可以有不同的变化。公司债券的期限可能为15年、20年或25年。一般来说,发行人提供的最长有效期限的债券可称为长期债券。
美国财政部的长期债券被认为是最安全的证券之一,也是世界上交易最活跃的债券之一。美国财政部的收益率本质上是**向投资者借款所支付的价格。 例如,一张收益率为2.75%的3万美元美国国债的年投资回报率为825美元。如果持有至到期,**还将把3万美元全部返还给债券持有人。
30年期美国国债的历史收益率包括:
在一个健康的经济体中,债券收益率曲线通常是正常的,长期债券的收益率高于短期债券。长期债券提供了一个长期利率锁定的优势。然而,他们也有长寿的风险。当投资者持有长期债券时,该投资者会更容易受到利率风险的影响,因为利率在长期内可能会上升。
从根本上讲,当利率上升时,债券价格就会下降。 这是因为新债券可以提供比现有债券更高的收益率。以较高的收益率贴现现有债券现金流会导致较低的价格。
如果利率真的上升,投资者所持债券的收益就会减少,而债券在二级市场的价格也会下降,从而使其交易价值降低。考虑到长期债券的到期时间,它们的价格往往比短期债券的价格下降得更大,因为涉及到更多的贴现付款。因此,购买长期债券的投资者通常会得到较高收益的补偿,因为他们愿意承担长期风险。
债券市场一般可分为五类:
每种债券都有其自身的特点和风险。高收益垃圾债券是所有债券中风险最大的,因此收益率最高。此外,这一类的长期债券为投资者提供了更高的长期收益率,因为持有这些债券至更长的到期日会得到额外的补偿。
一般来说,很难预测金融市场和经济在30年内的表现。例如,利率可能在几年内发生显著变化,因此在购买时任何类型债券的良好收益率在未来10年或15年内似乎都不会有什么好处。通货膨胀还会降低投资于30年期债券的美元的购买力。 为了抵消这些风险,所有投资者通常要求较长期债券的收益率更高,这意味着30年期债券通常比发行人或任何类别的较短期债券支付更高的回报。
美国财政部的支持使美国国债成为整个债券市场最安全的债券投资。美国国债,特别是长期国债的另一个主要优势是流动性。美国国债的二级市场规模庞大,极其活跃,使得它们在任何一个交易日都很容易买卖。公众可以直接从**购买长期债券,而无需通过债券经纪人。
许多共同基金也提供长期债券。总的来说,与市场上其他类型的长期债券相比,投资者每日买卖美国国债的时间将更为轻松。
然而,美国国债长期债券的安全性和最小风险可能导致不利因素。与公司长期债券相比,收益率往往相对较低。因此,公司债券的投资者有可能从相同的本金投资中获得更多的收入。较高的收益补偿了投资者承担的风险,即公司发行人可能会违约的债务义务。考虑到长寿风险,这进一步推高了长期债券的公司收益率。
...产到家用电器和食品等各种商品的价格。 对短期利率和长期利率以及收益率曲线的基本了解可以帮助您做出广泛的财务和投资决策。 利率和债券收益率 利率和债券收益率这两个术语有时可以互换使用,但有区别。 利率是...
...线和平坦曲线。向上倾斜(也称为正常收益率曲线)是指长期债券的收益率高于短期债券。 当正常曲线指向经济扩张时,向下倾斜的曲线指向经济衰退。 收益率曲线利率在每个交易日的财政部网站上公布。 1:57 收益率...
长期利差,也称为利率利差,代表债券等债务工具的长期利率和短期利率之间的差异。为了理解期限利差的意义,我们必须首先了解债券。 债券和定期息差 期限利差最常用于两种债券的比较和评估,这两种债券是政府、公...