市场参与者可以利用敏感性分析来估计不同变量对投资收益的影响。这种形式的分析是为项目管理和盈利能力预测而设计的，但您可以将其用于任何类型的不确定预测。在投资决策中使用敏感性分析的实际好处是评估风险和潜在错误。

敏感性分析最常见的投资应用可能包括调整折现率或其他现金流。这允许您根据具体调整重新评估风险。

更进一步，敏感性分析提供了一个洞察你的投资策略是如何构建的。您可以通过演示盈利能力如何依赖于基础模型数据或其他假设来比较投资模型。

敏感性分析不会产生任何具体的处方或产生任何交易信号。由个人投资者或项目经理决定如何最好地利用产生的结果。

关键要点

• 敏感性分析是一种金融模型，它检查特定变量如何响应其他变量（称为输入变量）的变化而受到影响。
• 敏感性分析是用来预测一个决策的结果对一定的变量变化的反应。
• 金融市场的敏感性分析可以用来预测上市公司股价的走向。
• 市场参与者也可以更广泛地使用它来评估风险，并确定做出投资决策时出错的可能性。

敏感性分析综述

敏感性分析是预测输入数据变化影响的计算过程。投资决策充满了不确定性和风险。大多数投资模型对模型的行为以及输入数据的可靠性和一致性都有显式和隐式的假设。

如果这些基本假设和数据被证明是不正确的，那么模型就失去了有效性。通过应用敏感性分析，您可以检查输入值，如资本成本、收入和投资价值。

敏感性分析的基本目的有两个：洞察基于模型的关键参数的影响以及模型对这些参数的敏感性。

敏感性分析方法

要对您的投资模型进行敏感性分析，首先，确定一组评估投资成功与否的标准。这些标准必须是定量的。通常，这可以设置为回报率（ROR）。

接下来，定义一组对模型很重要的输入值。换句话说，找出哪些自变量在生成ROR中最重要。这些可以包括贴现率、资产价格或你的个人收入。

接下来，确定这些值可以移动的范围。长期投资的范围比短期投资大。

确定在投资模型保持盈利（产生正ROR）时，您的输入变量（以及其他必要的标准）可以采用的最小值和最大值。

最后，对运动因素的结果进行分析和解释。根据输入变量的类型及其对ROR的影响，这个过程可以简单也可以复杂。

敏感性分析的缺点

投资是复杂和多样的。投资评估可能取决于资产价格、行权或行权价格、回报率、无风险回报率、股息收益率、会计比率和无数其他因素。

敏感性分析仅根据关键自变量的变化产生结果。任何未单独列出的变量（对于任何给定的投资决策都有许多变量）都假定为常数。

自变量很少独立运动。自变量和非测量变量往往同时变化。