个人和机构可以通过多种方式使用债券——从最基本的用途，如保本、储蓄和收入最大化，到更高级的用途，如管理利率风险和使投资组合多样化。当人们把债券和祖父母的礼物联系在一起时，他们有时会认为债券是乏味的、过时的。

债券也可能是事后诸葛亮，尤其是在投资者蜂拥购买他们能找到的最安全的债券以抵御金融风暴的时候。债券要比表面上复杂得多，用途广泛得多，为投资者在任何投资环境中提供了多种选择。

请继续阅读六大方法，你可以把债券为你工作。

关键要点

• 债券是均衡和多样化投资组合的重要组成部分。
• 与股票相比，债券有助于以较低的风险和波动性保存本金。
• 债券为那些可能需要依靠其投资来产生现金流以维持生计的投资者创造收入。
• 债券也可以用来推测利率的变化，或者将未来的负债与之相匹配。

1.保留本金

债券最常见的用途之一是保存本金。虽然这一概念最适用于被认为是无风险的债券，如短期美国**国库券，但投资者也可以将其应用于其他类型的债券。除非发生任何灾难**件，债券在保本方面是有效的。

由于债券本质上是定期偿还和到期的贷款，贷款人（债券持有人）可以期望他们的债券保值，到期后按面值终止(这是债券寿命的简化版本：当现行利率发生变化并影响债券价值时，可能会出现显著的波动。按面值购买并持有至到期的无风险债券应保持本金，按面值到期，并提供可靠的现金流。

2.保存

为未来存钱历来是债券的最佳用途之一。储蓄债券，顾名思义，为长期储蓄提供了最安全、最久经考验的方法之一。它们由美国**的完全信任和信用担保，并以各种形式**，包括折扣和付息形式。储蓄债券设计为持有至到期，通常作为礼物送给年轻投资者，帮助他们了解储蓄。

3.管理利率风险

利率风险是指债券价格随现行利率波动的内在风险。这种风险的存在是因为债券的定价价值是未来利息支付的现值和到期时返还本金的最高值。由于这种估值，债券的现行价格和现行利率之间存在着反比关系。

例如，当当前利率上升时，在其他条件不变的情况下，债券价格应该下降。这是利率和债券价格之间关系的一个非常简单的例子，首先适用于最高质量的债券。除了利率变化之外，其他风险因素也会影响债券的价值，包括信用、流动性和到期期限。

4.多元化

多样化往往是债券最被忽视的用途。债券与其他资产类别之间的相关性普遍较低，这使得债券成为一种出色的多元化工具。

例如，可以创建一个由大盘股和美国**债券组成的简单投资组合，其中资产之间的相互关系通常小于1。虽然很难找到两种完全负相关的资产，但债券和股票之间的多样化有助于平抑市场波动，特别是在追求优质资产的过程中。

5.费用匹配/免疫

个人通常使用债券来满足未来预期的现金需求。各机构也在更复杂的基础上使用这一战略，称为免疫接种。该概念假设债券的期限与预期现金流相匹配，这可以通过使用期限与债券期限相匹配的零息债券轻松实现。虽然这不会在债券存续期间提供任何收入，但会提供直接匹配。

6.长期规划

与其他资产类别相比，债券的一个好处是，债券具有可预测的收入流，可用于为个人未来支出和机构的企业养老金债务提供资金。这也是金融机构，如银行和保险公司，在长期规划中使用长期债券的原因之一。债券使他们能够以比其他资产类别更高的确定度将资产与负债相匹配（通常称为资产/负债匹配）。

什么是债券的一些风险(some of the risks of bonds)？

当然，如果债券的息票支付或本金回报变得不确定，这些策略都不会奏效。各种质量的债券都有内在的风险，如信用风险、违约风险和利率风险。信用和违约风险可以通过只购买投资级或美国**证券来减轻。值得注意的是，即使是被视为投资级别的债券也可能很快跌破这一标准。利率风险也可以通过将债券持有至到期日来缓解，因为债券到期时将返还票面价值。

底线

个人和机构可以将债券用于长期规划、保本、储蓄、收入最大化、利率风险管理和投资组合多样化。债券提供了一个可预测的流票面收益和他们的全部面值，如果持有至到期。你枯燥的投资组合能从这些“呆板”的投资中受益吗？