什么是贷款参与说明(a loan participation note)？

贷款参与票据（LPN）是一种固定收益证券，允许投资者购买部分未偿贷款或一揽子贷款。LPN持有人按比例参与收取利息和本金，同样面临一定比例的违约风险。

银行、信用合作社或其他金融机构通常与当地企业签订贷款参与协议，并可提供贷款参与票据，作为一种短期投资或过桥融资。

关键要点

• 贷款参与票据（LPN）允许投资者购买对另一贷款人发行的未偿贷款的一部分的债权。
• 通过LPN，牵头银行承销并发放贷款，而参与投资者随后按比例购买。
• LPN受到信用合作社的欢迎，信用合作社通过与当地居民和企业分享风险和回报，利用参与协议促进更多的经济参与和社区建设。

贷款参与说明的工作原理

为了满足当地借款人的需求和增加贷款收入，许多社区银行采用贷款参与协议，其中一家或多家银行分享贷款所有权。社区银行也成立了贷款联盟。一个例子是北卡罗来纳州社区投资公司（CICNC），这是一个负担得起的住房贷款财团，为整个北卡罗来纳州和南卡罗莱纳州的中低收入多户和老年人住房的开发提供长期、永久的融资。

贷款参与说明的目的之一是帮助满足当地社区内借款人的需求。出于类似的原因，其他几家机构也异军突起。信用合作社就是这样一个例子。信用合作社是由其参与者创建、拥有和经营的金融合作社。虽然一些信用合作社可以是规模庞大的全国性信用合作社，如海军联邦信用合作社（NFCU），但其他的则规模较小。

信用社的合作原则包括：自愿入会、民主组织、全体会员经济参与、自治、会员教育培训、合作、社区参与。

信用合作社和银行通常提供相同的服务，包括接受存款、为个人或小企业发放贷款以及提供信用卡、借记卡和存单等金融产品。然而，关键的结构性差异存在于商业银行和信用合作社如何使用利润方面。虽然传统银行的职能是为其股东创造利润，但许多信用合作社的运作是非营利组织，将多余资金投入具体项目，以便更好地为其实际所有者（即会员）社区服务。

lpn示例

例如，天使五号。卡斯特罗是拉丁美洲信用合作社运动的先驱，最近因其努力而受到国家信用合作社基金会的表彰。卡斯特罗认为，美国传统的以消费信贷为基础的减贫模式不适合他所共事社区人民的需要。在厄瓜多尔，他专注于组织信用合作社，为其成员特别是农业和其他事业提供信贷。