信息不对称是大多数(如果不是所有)市场固有的。举一个基本的例子,住院的病人可能比医生了解的关于疾病和康复选择的信息要少。市场通过发展代理关系来弥补这一点,在这种关系中,双方都受到激励以产生有效的结果。
在医院的案例中,医生有动机准确地诊断和正确地开处方治疗,否则他可能会被起诉医疗事故或以其他方式损害他的声誉。由于医患之间很可能存在重复关系,重复交易定律也表明,如果双方公平地对待对方,从长远来看,双方都会过得更好。
自由市场只有在信息“完全”(即完全)可知的情况下才能根据经济模型发挥作用,所有各方都知道所有可用信息。这就是所谓的对称信息——买家和卖家、生产者和消费者、借款人和贷款人,都拥有完全相同的完整信息。
实际上,情况并非如此,卖方比买方了解得更多,生产者比消费者更了解他们的商品。“柠檬问题”是指由于买卖双方拥有的信息不对称而产生的问题。柠檬问题最早是在20世纪60年代末由georgea。加州大学伯克利分校教授、经济学家阿克洛夫说。标识问题的标签短语来自于二手车的例子,阿克洛夫用来说明信息不对称的概念,因为有缺陷的二手车通常被称为柠檬。
柠檬问题既存在于消费品市场,也存在于商业产品市场,也存在于投资领域,与买卖双方在投资感知价值上的差异有关。柠檬问题在金融领域也很普遍,包括保险和信贷市场。例如,在企业融资领域,贷款人对借款人的实际信用状况的信息不对称且不太理想。
根据经济学理论,当信息不对称导致市场中的逆向选择时,它是最有问题的。考虑人寿保险:客户可能拥有保险公司无法轻易获得的有关其风险的信息。
为了弥补信息的不足,保险公司可能会增加所有保费以抵消不确定性的风险。这意味着风险最大的人(表面上看他们对保险的重视程度最高)有效地将一些风险较低的人(他们不愿意支付那么多)的价格划掉。
从理论上讲,即使交易双方都在理**易,逆向选择也会导致次优市场。这种次优性一旦被理解,就会激励企业家承担风险,促进更有效的结果。
解决逆向选择问题有几种广泛的方法。一个非常明确的解决方案是生产商提供保修、担保和退款。这在二手车市场尤为引人注目。除了卖方提供的担保外,第三方公司还可以以保险的形式提供自己的担保,而保险的费用则由消费者承担。此外,**还可以介入规范好卖品的质量。在大多数州,都有“柠檬法”,消费者可以将有问题的二手车退回给经销商,如果在最初的一段时间内它被证明是一件垃圾,就不必提出任何问题。
另一个直观而自然的反应是消费者和竞争对手充当对方的监视器。消费者报告、保险商实验室、公证人和在线审查服务(如Yelp)有助于弥合信息鸿沟。eBay和Amazon卖家评级、Uber驱动程序评论和产品评级都是这种众包声誉的例子。
最后,对有效市场安排的研究被称为机制设计理论,这是博弈论的一个更灵活的分支。著名的贡献者包括列奥尼德赫维茨和大卫弗里德曼,米尔顿弗里德曼的儿子。
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