股息拖累是指没有自动再投资计划的单位投资信托基金(UIT)或交易所交易基金(ETF)股息结构的负面影响,即投资者不能立即将股息再投资。在发放股息和这些股息可以再投资之间有一个时间差。如果股价上涨,这个时间差可能意味着股息的再投资价格高于没有时间差的情况。对于共同基金,没有滞后或拖累。
如果股东选择自己将股息再投资,或者他们指示自己的经纪人这样做,股息拖累会影响股东。
UIT的结构将股息支付推迟了数日,在不断上涨的市场中,再投资的股价不断上涨。如果没有为股东提供自动股息再投资(DRIP)选项,资金再投资可能需要一周时间。与此同时,这些股票的价格将有所上涨,同样数量的资金购买的股票将比立即进行再投资时少。
在一个衰退的市场中,股息拖累本身并不是一个问题。因为股价在下跌,这种滞后可能导致能够用股息购买更多的股票。
股息滞后的存在是因为UIT有多个参与者。有了共同基金,共同基金公司可以拿走你的红利,然后马上把它放回他们的基金里。他们控制着整个过程。在投资信托基金中,集合资产通常由投资银行持有,因此股息将通过额外的人手进行分配。这增加了接收和/或再投资股息所需的时间。
一些券商提供股息再投资计划,而其他券商则不提供。无论该计划是否提出,ETF的结构将决定股息再投资是否存在滞后。
股息拖动是UIT特有的功能。如今,大多数etf都是开放式管理投资公司。与UIT一样,管理投资公司也需要几天时间才能将股息存入股东的口袋。与UIT不同,管理投资公司可以选择将利润再投资,而不是发放现金股利,从而消除股利拖累。
管理投资公司的运营成本高于UIT,但其类似共同基金的结构允许更大的灵活性。投资者应根据其个人投资理念和独特的生活状况来评估投资质量。
虽然股息拖累足以让一些投资者完全放弃UIT,但它们仍然是一种受欢迎的投资产品。事实上,今天交易量最大的一些etf是uit。对许多投资者来说,股息拖累并不重要。一些人发现,股息拖累的净效应虽然有效且可衡量,但仍太小而不重要,特别是考虑到评估基金时的所有其他因素,如指数跟踪、风险敞口、运营成本和税收效率。此外,这种阻力在快速上涨的市场中是不利的,但在下跌的市场中可能是有利的。
SPDR S&;p500(SPY)ETF信托是一种单位信托。假设每股派发1.56美元的股息。单位持有人持有300股,因此在股息支付日将获得468美元的股息。假设当天的股价是240美元。
股息将购买额外的1.95股或单位。现在假设需要几天的时间来处理股息并进行再投资。SPY的股价已经涨到245美元,468美元的股息现在只买了1.91股。
虽然这看起来差别不大,但如果发生多次,会降低性能。在这种情况下,投资者购买股票的价格比没有时间差的情况下高出2%。
为了抵消这一影响,这种滞后有时会带来更好的价格。
股东可以部分购买股票,以获得公司股票所有者的股息。股息是指分配给股权所有者的利润,只要在除息日之前持有股票,派息公司的普通股股东就有资格获得股息。 但是,如果你卖空了一只派息股票会发生什么呢?继续读下...
...,标普500指数因Facebook等科技股表现不佳和公用事业领域股息支付公司业绩放缓而受到拖累。我不认为公共事业的疲软会因为任何根本原因而持续下去。利率仍然持平,如果美联储保持稳健立场,投资者可能仍会保持足够的谨慎...
...动似乎是寻找利息收入。这样做的人通常会在债券和支付股息的股票中搜索。这两种类型的投资之间常常存在着投资者资金的竞争。对此类投资进行正面比较可能很有用。下面的图表演示了一种简单的方法。 图表显示了iShares 2...
...总资产的10.3%。该股合理市盈率为10.94,根据宏观趋势,股息率为2.31%。 美国银行股票上周收于26.03美元,2019年迄今上涨5.6%。该股可能自12月24日低点22.66美元以来上涨14.9%,但仍处于熊市区域,比2018年3月12日高点33.05美元低21.2%...
...务并继续经营,但不一定高到足以为增长提供资金或支付股息。股息支付的压力或对增长前景的疑虑往往对股价表现影响最大。 即便是在债务领域,目前的油价似乎也是该行业许多人的一个薄弱缓冲区。例如,标准普尔全球评...
...每股收益为78美分,比上一季度的73美分增长6.8%。永利的股息率为1.14%。 拉斯维加斯金沙 目标价为74美元,仅比1月19日开盘价高出10美分。该股2017年上涨36.2%,2018年上涨6.4%。 在快速增长的澳门市场上,拉斯维加斯金沙集团...
卡特彼勒公司(CAT)股价从2018年1月19日当周创下的173.24美元的盘中历史高点暴跌35%,至10月29日创下的112.06美元的52周低点。自那时以来,熊市下跌势头得到巩固,目前该股已从根本上“便宜到不容忽视”。根据宏观趋势,该股...