什么是投资管理处(the division of investment management)？

投资管理部是美国证券交易委员会（SEC）的一个分支机构，负责监管投资基金、专业基金经理、证券研究分析师和投资顾问。 投资管理司的首要目标是保护散户投资者免受投资行业的欺诈和滥用。

关键要点

• 投资管理部是美国证券交易委员会的一个分支机构，负责监管共同基金、etf以及投资顾问和经理。
• 该部门的首要目标是保护散户投资者免受投资行业的欺诈和滥用。
• 该部门监督基金和可变保险产品的注册、披露和广告。
• 第二个问题是协助行业专业人员，因为他们试图遵守有时复杂和繁重的法规。

投资管理处如何运作

投资管理部根据联邦证券法（如1940年《投资公司法》和1940年《投资顾问法》）的授权行事。投资管理部的主要目标之一是保护散户投资者免受投资行业的欺诈和滥用。第二个问题是协助行业专业人员，因为他们试图遵守有时复杂和繁重的法规。

投资管理司负责制定监管政策，监督几类投资公司及其产品的注册、披露和广告，包括：

• 共同基金，是一篮子股票或证券，不同的投资者在其中集中资金
• 交易所交易基金（ETF），其中包含跟踪标的指数的证券，其目标与指数一致，如标准普尔500指数
• 可变保险产品，即嵌入投资组件的保险产品
• 投资顾问，履行各种职责，帮助投资者研究、选择和投资证券

投资管理司曾对公用事业控股公司进行监管，直到2005年《能源政策法》通过后，这种监管才有所改变。公用事业的监管已移交给联邦能源管理委员会（FERC）。

投资管理司办公室

四个主要办事处执行该司的四个方面的任务：指导、披露、规则制定和分析。

首席法律顾问办公室（cco）

首席法律顾问办公室（CCO）主要负责解释与投资管理行业相关的联邦证券法。它发布解释性信函，并审查投资公司发出的条例豁免请求。首席合规官向美国证券交易委员会提出建议，决定是否对投资公司部分或全部豁免监管规定。

CCO还为寻求在联邦法律范围内运作的投资专业人士提供个性化的解释性建议。对可能违反联邦证券法或部门政策的投诉通过CCO。

披露审查和会计办公室（drao）

披露审查和会计办公室（DRAO）审查投资和可变保险文件，如初始注册报表、财务报表和委托书，这些是投资者披露的信息，包含与公司内即将作出的决定和变更有关的信息。

DRAO更直接地与投资公司和顾问合作，以遵守联邦证券法的披露和会计政策。2018年，DRAO发布了一个新网站，将所有披露参考资料和必要表格放在一个地方，以简化投资公司和散户投资者的流程。网站内的页面包括基金披露一览表、会计和披露信息（ADI）以及披露参考资料。

分析办公室

分析办公室监控投资管理行业的变化，为投资部门提供最新的、准确的数据，作为其行动的基础。分析办公室公开其风险分析和预测。分析办公室负责四个方面的职责：

• 监控和分析SEC收集的资产管理行业数据。
• 对资产管理行业进行财务分析。
• 直接从基金、投资公司和顾问处获取信息，代表SEC进行分析。
• 保持行业知识和技术专长，作为专家资源，以帮助任何正在进行的SEC活动。

规则制定办公室

规则制定办公室代表美国证券交易委员会审议与联邦证券法有关的新的和修订的规则和表格。该办公室还为SEC提供有关资产管理部门的裁决解释。该办公室负责准备国会证词，并在必要时为国会调查提供便利。