什么是资本增长(capital growth)？

资本增长，或资本增值，是指随着时间的推移，资产或投资价值的增加。资本增长通过资产或投资的现值或市场价值与其购买价格之间的差额，或资产或投资被收购时的价值来衡量。

关键要点

• 资本增长，或 资本增值， 指资产或投资的价值随时间的推移而增加。
• 资本增长是通过投资的当前市场价值与其购买价格之间的差额来衡量的。
• 资本增长投资因投资水平而异 每个相关投资者的风险承受能力。

了解资本增长

资本增长的有利程度取决于所涉及的投资者和投资目标。投资者的投资目标各不相同，这取决于他们的风险承受能力。低风险承受能力的投资者可能会寻求收益，而高风险承受能力的投资者可能会寻求资本增长。

资本增长投资目标可分为适度增长和高增长。寻求适度资本增长的投资者可能会投资于稳定公司的股票，如蓝筹股。另一方面，寻求高资本增长的投资者可能会投资更多的投机性投资或成长股。成长股通常是那些利润或盈利历史很少的公司，它们提供了未来高增长的承诺。

股票和房地产

股票和房地产是资本增长最常用的两种投资。虽然这些资产类别可以有收入组成部分，但通过股息的股票和通过租赁收入的房地产，具有资本增长投资目标的投资者通常都在寻求价格升值。

多元化

对于寻求资本增长的投资者来说，一个典型的策略是在一个投资组合中分配不同的投资，使其多样化。分散投资有助于降低投资组合中的风险，方法是将投资分散在不同的资产类别（如股票和债券）之间。

资产配置将由投资者的目标、风险承受能力和投资期限等多种因素决定。例如，20多岁的投资者可能会选择投资组合中更多的股票或成长型公司，因为他们的投资期限很长。另一方面，接近退休年龄的投资者可能会在投资组合中选择更多的债券而不是股票，以创造风险更低的增长。

投资目标和风险因素也将决定适度资本增长投资与高资本增长投资之间的股权配置。每个投资组合都是不同的，每个投资者对风险的定义都是主观的。

资本增长投资类型

下面是一些可能用于资本增长战略的共同投资。

基金

交易所交易基金（etf）和共同基金是包含一篮子证券的基金，这些证券包括股票或债券，有助于投资者分散风险或瞄准特定行业。有一些etf和基金反映了标准普尔500指数；p500（多样化）和那些只包含银行股（特定行业）。

股票

高增长的股票可能包括科技和生物技术公司，因为它们通常可以随着时间的推移大幅升值。然而，这类股票的风险更大，因为其中一些股票必须盈利。此外，并非所有科技股都可能是成长股。例如，有人可能会认为微软公司（Microsoft Corporation）是一家成熟的公司，能够产生安全稳定的回报。

资本增长前景最好的公司的股票通常不派息。股息是对股东的支付，作为对持有公司股份的奖励。股息是从公司的留存收益中支付的，留存收益是多年累积利润的储蓄账户。因此，支付股息的公司往往是成熟的、持续盈利的公司。

不派息的公司对创造更高的未来回报更感兴趣。这些专注于增长的公司将利润再投资于研究和开发，或扩展运营或基础设施。

债券

美国财政部发行的美国国债等债券被认为是无风险投资。然而，在资本增长方面，它们往往表现逊于股票。债券通常用于收入，因为大多数债券向债券持有人支付固定利率。

房地产投资信托

喜欢投资房地产行业但不想拥有房地产本身的投资者可以投资房地产投资信托基金（REITs）。房地产投资信托基金是一种包含商业房地产投资组合的基金，包括商场、公寓、酒店、办公楼和仓库。房地产投资信托基金向投资者提供支付，因为他们分配从房地产获得的租金收入。

与任何投资一样，资本增长战略可能涉及税收影响和欠美国国税局（IRS）的税款。请向税务顾问咨询您的具体财务状况。

现实世界的例子

假设一个投资者想要一个积极的资本增长策略，并且愿意承担更多的风险以获得更高的回报。个人投资这个投资组合的时间跨度可能是20年或更长。

下面是不同的基金和投资组合总投资额的百分比，将分配给每个基金。

40%小盘股

跟踪CRSP美国小盘股指数的Vanguard Small Cap ETF（VB）选择了被认为规模较小、风险较高但具有高增长潜力的股票。该基金倾向于持有科技股和工业股。

20%新兴市场

先锋富时新兴市场ETF（VWO）投资于巴西、台湾、南非和中国等新兴市场公司的股票。像大众汽车这样的新兴市场基金往往有很高的亏损风险，并有可能获得高额回报。

20%大公司股票

先锋大盘股ETF（VV）投资于稳定的大型公司，如苹果公司（Apple Inc.）、强生公司（Johnson&amp；约翰逊、埃克森美孚公司和维萨卡公司。该基金提供了从美国大公司获得多样化股票的渠道。

10%债券

Vanguard Total Bond Market ETF（BND）为投资者提供了在美国各地购买许多投资级债券的机会。该基金通过股价升值提供收入，资本增长率非常低。然而，它可以通过增加稳定的收入流，在动荡的市场中帮助支撑投资组合的回报。

以上述投资组合为例，可以通过共同基金、etf或个别证券实现资本增长。此外，分配给每个基金的百分比可以根据每个投资者的需要和风险承受能力而改变。例如，接近退休的投资者可能会选择在债券基金或大型公司基金中占较高比例，而在新兴市场基金中占较小比例或不分配。