什么是投资银行家概述(an investment banker an overview)？

鉴于投行行业的高知名度和丰厚的薪酬，对许多对华尔街职业感兴趣的人来说，投行是一个吸引人的地方。但投资银行家的头衔很少说明一个人的实际工作。那么，投资银行家是做什么的呢？

众所周知，投资银行家在准备上市的年轻公司首次公开发行（ipo）的启动中扮演着核心角色。然而，这只是他们工作任务的一个例子。

本质上，投资银行家是公司的财务顾问，在某些情况下，也是**的财务顾问。他们帮助客户筹集资金。这可能意味着发行股票、发行债券、谈判收购竞争对手公司或安排**公司本身。

关键要点

• 投资银行家帮助企业和其他实体为扩张和改善筹集资金。
• 他们可能被引入管理公司的首次公开发行（IPO）。
• 他们还可以准备债券发行、谈判合并或安排债券私募。

当资本市场表现良好时，投资银行家往往表现良好。更多的资金和更多的活动为投资银行家和他们的客户创造了更多有利可图的项目。

投资银行家的角色

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投资银行家需要的五大技能

投资银行家在公司和**开展的许多金融活动中发挥着作用。下面是他们参与的主要交易类型的概述。

安排融资

如果一家大公司想建一家工厂，它手头可能没有足够的现金。它可以决定发行债券来筹集资金以继续进行这项工程。保证金的费用将从新工厂增加的产量中支付。

同样，**可能需要为机场、高速公路或任何其他大型市政项目的建设提供资金。如果它发行债券，它现在就可以做这项工作，并从未来的税收中偿还债券。

在任何一种情况下，都可以聘请投资银行家来安排融资。投资银行家将计划债券发行，适当定价，完成发行债券所需的美国证券交易委员会（SEC）文件，并最终帮助向买家推销债券。

股权融资

对于公司来说，最具成本效益的增长和扩张融资方式要么是**债券，要么是**股票。在安排股票销售或股权融资时，投资银行家也发挥了作用。

假设一家年轻的公司决定通过首次公开募股（IPO）为其扩张筹集资金。它将首先聘请一位投资银行家，为潜在投资者编制一份招股说明书，解释招股条款及其带来的风险。

然后，发行必须通过向投资者营销、向媒体解释以及获得美国证券交易委员会（SEC）批准的过程进行管理。

定价是至关重要的。如果这些股票定价过高，公众可能对购买它们不感兴趣，IPO将是一次非常公开的失败。如果股票定价过低，投资银行家就会把可能为客户创造的资金留在桌上。

在这一过程的每一步中，投资银行家都扮演着主导角色。

承销交易

在安排资本市场融资时，投资银行家通常为客户承销这些交易。这意味着要承担这一过程中固有的大部分风险，直接从发行人手中购买股票，然后**给公众或机构买家。

投资银行家将股票加价**，为雇主创造利润。买入价和加价之间的差额称为承销价差。

通常情况下，首席投资银行家与一组被称为财团的投资银行家合作，承销一笔发行，以便将风险分散在几个参与者之间。

在某些情况下，投资银行家可能只是市场和交易的中间人，但不承担承销风险。在这种情况下，投资银行家可能会卖出部分证券，并根据卖出的数量获得佣金。

安排私募

并非所有公司都想上市。投资银行家也帮助那些喜欢通过私募融资而不是在股票或债券市场融资的客户。在这种情况下，投行应该有足够的人脉和信誉来完成交易。

例如，一家公司可以向单一机构投资者（如保险公司或退休基金）**全部债券。这是一种更快更容易的融资方式，因为无需向SEC注册配售。 **认为机构投资者比个人投资者更成熟，因此对私募的监管较少。

并购谈判

收购或与另一家公司合并通常是一个漫长的规划和谈判过程。在这一过程中，投资银行家通常扮演咨询角色，尤其是在达成交易的公平价格方面。

并购可能涉及到与投资银行家的长期斗争，双方都在评估一系列要约和还价。

利益冲突问题

投资银行家无疑有助于推动资本市场的发展，但他们在这样做的同时也招致了相当多的批评。潜在的利益冲突是许多批评的中心。

中国墙

为了避免利益冲突而将投资银行的部门分开的无形屏障。

华尔街最大的金融强国有一个投资银行部门、一个证券研究部门和一个交易部门。应该有一堵所谓的中国墙来分隔这些分歧，限制它们之间的交流。

美国证券交易委员会（SEC）已经批准了一些规则，以解决公司投资银行业务与其证券研究活动之间的利益冲突。

投资银行家被指控向分析师施压，要求他们对证券进行有利的评级，以取悦客户，并创造更多的投资银行业务。

如果投资银行家能够从客户那里获得与其业务和前景相关的机密信息，并将信息传递给其公司的交易员，则会发生另一种利益冲突。交易员可以利用这些内幕信息获取不公平的利益。

停机时间

在2007-08年金融危机之后，华尔街及其许多参与者引起了全世界的愤怒。他们在危机中的角色导致了对金融业更严格的审查和监管。2008年9月，投资银行雷曼兄弟（Lehman Brothers）申请破产后，这场危机达到了顶点，暴露了华尔街的底气。

尽管成为宇宙主宰的光辉因此有些黯然失色，但华尔街的职业生涯仍然吸引着顶尖毕业生。

投资银行业人口统计

投资银行家的具体多元化数字并未公布，但美国主要银行的高层职位仍由白人占据。

根据美国众议院金融服务委员会（U.S.House Committee on Financial Services）提供的数据，约17%的董事会成员认为自己是少数族裔，而美国人口中这一比例为40%。大约29%是妇女，而人口的50%。没有一家公司的首席多元化官直接向首席执行官报告。

在《高级执行编辑》杂志上，白人占据了81%的职位，而少数民族和少数民族占19%。**占高管职位的71%。

也就是说，银行业知道自己有问题，很多银行都有多元化项目，积极招募有前途的**和少数族裔加入这个领域。

投资银行入门

投资银行家是交易撮合者，而让自己受聘是他们必须完成的第一笔交易。

名校金融或经济专业的大学学位实际上是一个先决条件。MBA、高等数学学位或特许金融分析师（CFA）认证可以改善候选人的前景。

非正式和正式地建立网络至关重要。在顶级公司实习可以帮助一个人登上第一个阶梯。这也是获得工作经验的关键。

外表也很重要。投资银行家们与大亨们交融在一起，人们期待他们也能融入其中。

投资银行常见问题

你是怎么进入投资银行业的？

金融业监管局（FINRA）有几个正式的许可测试是先决条件，包括系列9、系列63和系列79。

如上所述，商业学位和MBA作为教育背景是很有帮助的。

而且，还有很多其他技能不一定与学位相伴而生。投资银行家很有说服力，也很顽强。他们有建立人际网络的人际交往技巧，也有达成交易的谈判技巧。

投资银行家赚多少钱？

新兵期望六位数。成功的中年投资银行家一年可以赚上千万美元。

什么是四大投资银行(the big 4 investment banks)？

四大银行分别是摩根大通、高盛、花旗集团和摩根士丹利。其他一些全球巨头也在紧随其后，包括德意志银行、巴克莱银行、瑞士信贷和瑞银。

全球至少有100家备受推崇的投资银行。这些银行为公司和高财富个人提供全方位的金融服务。

什么是投资银行的类型(the types of investment banking)？

如今几乎所有的投资银行都提供全方位的金融服务。这些类型更多地是由规模或专业来定义的，而不是由功能来定义的。区域性精品银行可能专注于某一特定领域，如并购。精英精品银行只接受最大的客户。

膨胀的银行包括四大银行，加上它们所有的竞争对手。他们主宰着财富500强的金融活动。

底线

投资银行家在帮助客户筹集资金，为各种活动融资和拓展业务方面发挥着重要作用。他们是金融咨询中介机构，帮助公司和**筹集各种用途的资金。

尽管这项活动有助于推动****的发展，但投资银行业一直受到关注，特别是因为它在筹资过程的诸多要素中扮演着关键角色。