gics与icb股票分类：综述

了解行业的定义对于股票投资组合的多样化至关重要。也就是说，有两个相互竞争的体系将股票划分为不同的部门和行业：全球行业分类标准（GICS）和行业分类基准（ICB）。

两者都旨在为全球投资界提供准确和标准化的行业定义。两者的差别很小，而且在任何情况下，投资者通常不会做出选择。所有主要指标都采用了其中一个作为标准。

这两个分类系统都旨在提供一个行业和部门框架，以实现准确的研究、投资组合管理和资产配置。它们的国际范围允许在全世界的部门和行业之间进行有意义的比较。

实际上，这两个标准中都有大多数相同的部门和行业名称，全球大多数主要公司都被归入这两个系统。

关键要点

• 一只股票的价格会随着影响整个行业的趋势而上下波动。
• 寻求多元化投资组合的投资者需要知道如何按部门和行业对股票进行分类。
• GICS和ICB是两个相互竞争的系统，它们根据所生产的商品或服务对股票进行分类。

全球信息中心

将公司分配到行业有两种方法：以生产为导向的方法和以市场为导向的方法。

以生产为导向的方法根据企业的生产来定义企业。**工具的公司与提供咨询服务的公司的分类不同，即使两者在同一市场上销售。当然，许多公司同时提供商品和服务，因此界限变得模糊。

GICS采取市场导向的方法。消费品和服务之间的区别已经被更加市场化的非必需消费品和消费主食部门所取代，这两个部门都包括商品和服务公司。

消费品公司销售的产品和服务被认为是必需品，因此不太可能受到经济放缓的严重损害。这使它们成为非周期性行业的一部分。超市就是一个例子。

非必需消费品公司生产的商品和服务不是必需品，因此往往受到经济放缓的沉重打击。汽车**商、餐馆和酒店都在这个名单上。非必需消费品部门被视为周期性部门。

主要消费品是必需品，不太可能受到经济放缓的影响。非必需消费品往往受到经济衰退的重创。

GICS分类体系由四个层次组成。截至2020年，全国共有11个行业、24个行业群、69个行业和158个子行业(注：标题和数字定期变化。）11个扇区为：

• 非必需消费品
• 消费必需品
• 能量
• 材料
• 工业
• 保健
• 财务数据
• 信息技术
• 房地产
• 通信服务
• 公用事业

标准普尔（Standard&Poor's）和摩根士丹利资本国际（MSCI）根据其对公司主要业务的定义，在子行业级别为公司分配GICS分类代码。

公司的主要收入来源是决定其主要业务活动的最重要因素。其他因素，如盈利分析和市场感知，也被考虑在内。

全球行业分类标准（GICS）由摩根士丹利资本国际（MSCI）和标准普尔（Standard&amp；穷人；P） 1999年。

国际竞争委员会

ICB采用四层结构，包括行业、上级部门、部门和子部门。2005年，由道琼斯指数和富时集团联合开发的ICB目前完全由富时拥有。ICB采用了一个由11个行业组成的系统，这些行业被划分为20个超级部门，这些超级部门又被进一步划分为45个部门，然后又包含173个子部门(注：这些数字可能会发生变化。）截至2020年，这11个行业是：

• 技术
• 电信
• 保健
• 财务数据
• 房地产
• 非必需消费品
• 消费必需品
• 工业
• 基本材料
• 能量
• 公用事业

ICB系统将每家公司分配到最能描述其业务性质的子部门。当一家公司经营两种或两种以上实质性不同的业务时，主要部门由审计账目和董事会报告的审查决定。

公司可根据产品的直接或最终用途，或所用的工业过程进行分类。

股票分类的特殊考虑

对于一个目标是多样化投资组合的投资者来说，股票的分类是关键。股票走势往往取决于影响整个行业的潜在因素。如果一只股票的价格逆市上涨或下跌，了解这一点同样重要。

例如，当油价上涨时，所有的石油股都会跟着上涨。同样，2007-2008年的次贷市场危机也损害了大多数金融股。

了解投资组合风险的基本方法之一是确定其部门细分。投资组合是分散在各个工业部门，还是仅集中在少数几个行业？这很好地说明了投资组合将如何应对宏观经济因素或行业趋势。

部门组成对部门轮换战略也至关重要。遵循这一策略的投资者根据对各行业前景的短期看法，在各行业之间转移资金。投资者高估了可能跑赢大盘的板块，低估了预期跑赢大盘的板块。

了解一个行业有助于评估分配给它的任何公司。在某些行业，现金流或息税折旧摊销前利润可能比收益更重要。股票研究分析师通常只涉及单一行业的公司，这并非巧合。

比较icb和gics

ICB和GICS系统并不是完全不同。

最大的区别在于消费者企业在行业层面的分类方式。有了ICB，与消费者做生意的公司被分为商品提供商和服务提供商。有了GIC，公司被标记为周期性或非周期性，或介于可自由支配支出和主食之间。

在较低的水平上，存在更多的差异，但它们的影响并不是很大。例如，在国际竞争性招标（ICB）中，煤炭公司属于基本材料，但在全球信息中心（GIC）中，这些公司属于能源。

其中一个系统是否优越是一个偏好的问题。最终用户实际上没有选择的余地，因为所有的主要指数都将它们的上市股票与其中一个联系起来。

不过，有一点值得注意：如果多元化是一个目标，那么使用部门交易所交易基金（etf）的投资者应该选择属于同一家族、使用相同基础分类方案的基金。