稀释后的标准化每股收益是指剔除一次性收入或支出,并假设所有可能发行的股票均已发行后,公司的每股利润。该指标的计算方法是以利润(减去一次性收益)除以已发行普通股和潜在已发行股份之和。
稀释标准化每股收益不同于常规每股收益(EPS),因为它包括可转换证券和优先股,以及股票期权和认股权证。这意味着将正常化利润除以更多的股份,从而减少每股收益。
每股收益是用来确定公司盈利能力和每股股票价值的最重要变量之一。不过,财务报表和券商研究报告中公布了这一指标的几种不同版本,因此投资者了解每一种指标所代表的含义非常重要。
正常化收益是指经过调整的利润,以排除季节性、非经常性支出等不规则项目或部门**等一次性收益的影响。将稀释度加到这个等式中,然后假设所有可转换证券(可转换为普通股的投资)都已行使。
标准化每股收益和稀释标准化每股收益之间的巨大差距表明潜在收益稀释的风险更大,因为市场上股票数量的大幅增加意味着 可供支配的收入减少了。
将一家公司的所有潜在流通股都包括在内,通过将一家公司的利润分散到更多的股票上,增加了对股东的收益稀释。因此,虽然一家公司的稀释标准化每股收益偶尔可能与其基本每股收益相似,但在公司规模较大且已成立的情况下,它几乎总是较低。
除了其他衡量盈利能力的指标外,分析师和投资者通常会跟踪一家公司随时间推移的稀释每股收益,并将其与业内同行进行比较,以进行估值。
基于标准化收益(不包括一次**件)计算稀释每股收益,可以更真实地反映潜在盈利能力。这一特定指标常常被忽视,尽管它为分析、估值和投资比较提供了一个比标题每股收益更为保守的标准,而标题每股收益是一家公司仅基于运营和资本投资活动的收益。
投资者关注稀释每股收益,因为这个数字能更清楚地反映一家公司的收入。一家公司稀释的标准化每股收益越接近其每股收益数字,其每股盈利能力就越稳定。差别越大,股票稀释和不可持续经营的风险就越大。
比较这两个数字可以提醒分析师和投资者注意可能导致股东收益和股息支付低于预期的潜在发展。研究稀释的标准化每股收益也有助于确定一家拥有大量可转换证券和大量股票期权发行的公司。
每股收益(eps)与稀释每股收益:概述 每股收益(EPS)和稀释EPS是用于公司基本面分析的盈利能力指标。每股收益考虑了公司的普通股,而稀释每股收益考虑了所有可转换证券,如可转换债券或可转换优先股,这些证券被转换...
...颁布了一项新规定,要求公司在每季度末以“基本”和“稀释”两种方式计算和报告每股收益。如果你看到任何一家公司的财务报表,你总会发现两种类型的每股收益,基本每股收益和稀释每股收益。对于公司的利益相关者,尤...
... 稀释每股收益是一种基于(通常是假设的)每一个可能的股份被占用情况的收益衡量。这考虑了股票期权和可转换债券等可能意味着股票总数增加的情况。虽然稀释每股收...
...流被除以公司的股份数。 这种衡量方法通常会使用完全稀释的股份,或如果期权和认股权证等工具被持有者转换为股份,则可能持有的股份数。 每股现金收益与每股基本收益不同,因为前者使用现金流而不是利润作为衡量标准...