交易所交易基金（etf）买卖的便利性，以及它们的低交易成本，为投资者提供了一个有效的投资组合增强工具。税收效率是他们吸引力的另一个重要部分。 投资者需要了解etf的税务后果，以便能够积极主动地制定策略。

我们将首先探讨适用于etf的税收规则以及您应该注意的例外情况，然后我们将向您展示一些可以帮助您获得高回报并战胜市场的省钱税收策略。

ETF税

etf由于其独特的结构，享有比共同基金更优惠的税收待遇。ETF通过实物交易创建和赎回不被视为销售的股票。因此，它们不会产生应税事件。 然而，当你卖出ETF时，交易会触发一个应税事件。无论是长期还是短期资本利得或损失，都取决于ETF持有的时间长短。在美国，要获得长期资本利得待遇，你必须持有ETF一年以上。如果您持有该证券一年或一年以下，那么它将获得短期资本利得待遇。

股息和利息支付税

ETF支付的股息和利息的征税方式与ETF内标的股票或债券的收入相似。收入需要在你的1099报表上申报。如果你通过**ETF赚取利润，它们也要像基础股票或债券一样缴税。

持有一年以上的ETF按长期资本利得率计税，包括3.8%的净投资所得税在内，长期资本利得率高达23.8%，而持有一年以下的ETF则按普通收益率计税，最高税率为40.8%。 

与股票和ETF一样，如果你以亏损卖出一只ETF，然后在30天内买回，你也要遵守洗仓规则。 当您亏本**或交易证券，然后在**后30天内您：

• 购买基本相同的ETF；
• 在完全应税贸易中收购实质上相同的ETF；或
• 获得购买一个基本相同的ETF的合同或期权。

如果您的损失是由于洗牌销售规则而不允许的，您应该将不允许的损失添加到新ETF的成本中。这增加了你在新ETF的基础。这一调整将损失扣除推迟到新ETF的处置。您对新ETF的持有期与所售ETF的持有期在同一天开始。

许多etf从持有的股票中产生股息。普通（应税）股息是公司最常见的分配方式。根据美国国税局的规定，你可以假设你收到的任何普通股或优先股股息都是普通股股息，除非支付公司告诉你另外的情况。 这些股息在ETF支付时征税。

合格股息适用于净资本利得的最高税率。 你的ETF提供商应该告诉你已经支付的股息是普通的还是合格的。

例外情况-货币、期货和金属

正如几乎所有事情一样，etf的一般税收规则也有例外。考虑这些例外情况的一个好方法是了解该行业的税收规则。适合某些行业的etf遵循该行业的税收规则，而不是一般的税收规则。货币、期货和金属是接受特殊税收待遇的部门。

货币ETF

大多数货币ETF都是以授予人信托的形式发行的。这意味着信托产生的利润为ETF股东创造了纳税义务，作为普通收入征税。 他们不接受任何特殊待遇，如长期资本利得，即使你持有ETF数年。 由于货币etf以货币对进行交易，税务当局假定这些交易是在短期内进行的。

期货交易所买卖基金

这些基金交易商品、股票、国债和货币。 例如，Invesco DB Agriculture ETF（DBA）投资于农产品（玉米、小麦、大豆和糖）的期货合约，而非标的商品。 无论ETF持有合约的时间长短，ETF内期货的收益和损失均被视为60%的长期收益和40%的短期收益。此外，交易期货的etf在年底时遵循按市值计价的规则。这意味着年末的未实现收益要像**一样征税。 (

金属ETF

如果你交易或投资黄金、白银或铂金，税务人员认为这是一个“收藏品”的税收目的。这同样适用于交易或持有黄金、白银或铂金的etf。作为收藏品，如果你的收益是短期的，那么它将作为普通收入征税。如果您的收益超过一年，那么您将按照28%的较高资本收益率纳税。 这意味着您不能对投资于黄金、白银或铂金的ETF的投资享受正常的资本利得税率。 您的ETF提供商将告知您哪些是短期收益，哪些是长期损益。

使用etf的税收策略

etf有助于有效的税务规划策略，尤其是当你的投资组合中混合了股票和etf时。一种常见的策略是在一周年纪念日前平仓那些亏损的头寸。然后，你将持有收益超过一年的头寸。这样，您的收益将获得长期资本收益待遇，降低您的纳税义务。当然，这同样适用于股票和etf。

在另一种情况下，你可能在一个你认为会表现良好的行业拥有一只ETF，但市场已经把所有行业都拉低了，给了你一个小损失。你不愿意抛售，因为你认为该行业将反弹，你可能会错过因洗牌销售规则而获得的收益。在这种情况下，你可以卖出当前的ETF，然后买入另一只使用类似但不同指数的ETF。这样，你仍然可以在有利的部门，但你可以采取的损失，原来的ETF为税务目的。

etf是年终税收筹划的有用工具。例如，您拥有一批处于亏损状态的材料和医疗保健行业的股票。然而，你相信这些行业在明年将击败市场。策略是以亏损卖出股票，然后购买行业etf，这样你仍然可以获得该行业的敞口。

底线

在投资组合中使用etf的投资者如果了解etf的税务后果，就可以增加回报。由于其独特的特点，许多etf为投资者提供了在**前推迟征税的机会，类似于持有股票。此外，当您购买基金的一周年纪念日临近时，您应考虑在一周年纪念日前**亏损的基金，以利用短期资本损失。同样，你应该考虑持有那些收益超过一周年的etf，以利用较低的长期资本利得税率。

投资于货币、金属和期货的etf不遵循一般的税收规则。相反，作为一般规则，它们遵循标的资产的税收规则，这通常导致短期利得税处理。这些知识将有助于投资者进行税务筹划。