自第一只美国基金标准普尔(Standard&;Poor's存托凭证(SPDRs)早在1993年就推出了;由于受投资者欢迎,p500指数推出了基于其他美国股票基准指数的etf,如道琼斯工业平均指数(dowjones Industrial Average)和纳斯达克100指数(Nasdaq 100)。
etf从最初的股票指数跟踪机构发展到现在,已经涵盖了大量的投资选择,但它们的质量并不都相同。事实上,etf惊人增长的另一面是,它增加了一些etf被清算的风险,这主要是由于投资者缺乏兴趣。你如何找到一个有利可图的ETF来适合你的投资组合?
ETFs领域存在着广泛的选择。其中包括基于美国和国际股票指数和分项指数的传统指数ETF,也包括跟踪债券、大宗商品和期货基准指数的ETF。有基于投资风格(价值、增长或两者的组合)和按市值分离的etf。你也会发现杠杆式etf根据标的指数的变动提供倍数回报(或损失),或者反向etf在市场下跌时上升,反之亦然。
目前,在美国交易所上市的ETF超过2000只,由这些基金管理的资产总额超过5.8万亿美元。
作为一个投资者,你首先要做的是缩小这个庞大的etf范围,只关注那些适合你的投资组合和长期投资策略的etf。有很多方法可以做到这一点,但你可以从一个资产筛选程序开始,它可以过滤掉你不想要的任何东西——比如杠杆或反向etf。即使你已经确定了你想要的etf类型和你想要跟踪的一般资产类别或指数,你仍然有一些工作要做。
ETF市场已经成为一个竞争激烈的环境。这对投资者来说总体上是积极的,因为它将ETF的相关费用降到了零,使ETF成为成本极低、效率极高的证券。但这也会让投资者感到困惑——例如,如果你想要一只跟踪标普500指数的ETF,你可以选择原来的SPDR(SPY)。但也有先锋标准普尔500指数ETF、施瓦布标准普尔500指数ETF和iShares标准普尔500指数ETF。事实上,在美国主要证券交易所上市的标准普尔500指数交易所交易基金至少有十几只。
为了使自己在竞争中脱颖而出,一些ETF发行人开发了一些产品,这些产品要么重点非常明确,要么基于一种可能短暂的投资趋势。利基ETF的一个例子是Loncar癌症免疫治疗ETF(CNCR)。这只深奥的ETF追踪Loncar癌症免疫治疗指数,投资30只股票,专注于研究和开发利用免疫治疗抗癌的药物和技术。
至于基于热门投资趋势的ETF,例如最近推出的机器人与人工智能ETF(BOTZ)或无人机经济策略ETF(IFLY)。甚至有一种叫做肥胖ETF(SLIM)的基金,投资于那些从事与肥胖或肥胖相关疾病作斗争的公司。
鉴于投资者现在必须面对的ETF选择数量之多令人困惑,考虑以下因素很重要:
ETF的关闭或清算通常是一个有序的过程。ETF发行人一般会提前三到四周通知投资者ETF停牌的日期。这就是说,持有正在清算的ETF头寸的投资者仍需决定最佳的行动方案,以保护其投资。基本上,投资者必须做出以下选择之一:
无论采取何种行动,投资者都必须应对ETF投资清算产生的税收问题。例如,如果ETF持有在应纳税账户中,投资者将负责支付任何资本利得的税款。
投资者在选择ETF时,应考虑其资产水平、交易量和标的指数等因素。如果ETF将被清算,投资者必须决定是在ETF停牌前**ETF股票,还是等到清算程序完成后再**,并适当考虑ETF**的税务问题。
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