2008年的金融危机是由次级贷款过多造成的，次级贷款通过违约的结构性产品进行过滤，导致银行遭受巨大损失。2010年多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act）提出的银行贷款标准和资本充足率要求的提高，意味着随后的金融危机和具有类似信贷催化剂的衰退不太可能再次发生。不过，尽管美国从2008年金融危机的高峰强劲反弹，但全球市场的衰退可能仍然令人担忧。

关键要点

• 美国大萧条引发全球金融危机和市场崩溃。
• 从历史上讲，我们将面临另一场衰退，但有一些方法可以让你自己避免这种情况的发生。
• 在全球市场、避险证券或空头头寸上实现多样化，有助于减轻下一次经济衰退的打击。

经济形势

从世界市场GDP水平来看，自金融危机时代以来，新兴市场的权重显著增加。作为最大的新兴市场国家之一，中国的国内生产总值（GDP）与世界市场相比大幅增长。从2005年到2019年，中国GDP占世界GDP的比重从5%上升到16%。因此，美国在该国的投资也有所增加。

中国的一个宏观事件引发美国投资地区的大规模亏损，可能导致新一轮衰退。中国引发的经济衰退也可能对国内和国际房地产以及美国股市产生广泛的负面影响。虽然经济衰退可能对当前经济产生负面影响，但这并不意味着可能会发生崩溃。因此，投资者必须保持谨慎，并准备好应对市场方向的潜在变化，流动资产可用于对冲和防范下行风险。

国内市场抛售

美国投资者继续密切关注中国经济。2019年，中国公布的GDP预期增长率为6.1%。然而，GDP增长应该成为密切关注的催化剂，因为它极有可能引发美国经济衰退，特别是因为美国的GDP增长在最近几个季度并不特别强劲。

最新的美国GDP数据显示，截至2019年，经季节性调整后的GDP年化增长率为2.16%。 其他衡量中国市场稳定的指标，如货币估值和房地产供大于求，也是需要考虑的衰退风险担忧。

全球covid-19大流行

事件可能发生在某些无法预测的时刻，但对**、个人和企业有很大的影响。例如，全球COVID-19大流行在全球范围内造成了巨大的压力，这是任何人都无法预测的。截至2021年1月28日，全世界确诊病例超过1.002亿，死亡人数约216万。

但这还不是全部。这种流行病也对经济产生了很大影响。几乎所有的经济部门都受到了影响，包括酒店、交通、医疗和**业。失业率飙升，因为公司被迫关闭或限制运营。各国**颁布了**计划和条款，以使房主留在自己的家里。

拥有由某些**企业和机构支持的抵押贷款的房主，在拜登总统延长这一计划以及暂停驱逐和取消抵押品赎回权之后，可能至少有资格将抵押贷款延期至2021年3月31日。

2020年6月，世界银行估计，病毒将把全球经济推入二战以来最大的衰退。该组织预计，到2020年，发达国家的经济活动将下降7%，而新兴市场经济体的经济活动将下降2.5%。

但2021年的前景仍不明朗。这是因为世界银行（worldbank）指出，全年的增长结果并不一致。预计2021年全球经济将增长4.3%，而美国国内生产总值将增长3.5%。

美国市场衰退的对冲

在检测和对冲由新兴市场宏观事件引发的美国市场衰退时，投资者应密切关注上述主要催化剂，包括GDP、货币估值和房地产市场，这些都对新兴市场股票市场的估值有很大影响。

如果新兴市场出现负面报告，尤其是新兴市场GDP最高的中国，那么这种情况可能会导致市场损失，并要求资产转向避风港和对冲策略。

新兴市场引发的可能导致损失的潜在衰退情景，可以通过将高风险资产转移到避风港来最安全、最容易地对冲。避风港包括美国国债和国债通胀保值证券、美国**债券以及信用质量高的美国公司的公司债券。

保护新兴市场宏观事件造成的损失并从中受益的第二个策略是成对交易，包括购买国内导向的ETF，如SPDR S&P Mid Cap 400 ETF（MDY）和卖空特定国家的新兴市场ETF，如德意志X-trackers嘉实沪深300中国ETF（ASHR）。

其他潜在策略包括针对特定国家或新兴市场指数采取单边空头头寸。其中一个例子就是做空iShares货币对冲的MSCI新兴市场ETF（HEEM），以防范货币风险。另一种选择可能包括通过iShares MSCI新兴市场ETF（EEM）的看跌期权卖空指数。

底线

市场衰退的原因各不相同，其原因是多方面的。下一次市场衰退不太可能是由次级贷款引起的。然而，全球经济的变化（部分是2008年金融危机的结果）可能导致不同的衰退因素。

因此，投资者应该谨慎地关注世界市场，尤其是新兴市场日益增长的产量。这些国家的负面催化剂可能导致新的经济衰退和随后的市场低迷，投资者应谨慎地意识到这一点，并为此做好准备，制定减轻损失的战略。