什么是担保费(guarantee fees)？

担保费是指持有人向抵押担保证券发行人支付的金额。这项收费有助于发行人支付与证券相关的管理成本和费用，还可以减少任何支持证券的抵押贷款违约时可能产生的任何风险或损失。担保费也称为担保费，也指抵押人因提供服务而向担保人支付的费用。

关键要点

• 担保费是支付给抵押担保证券发行人的一笔款项。
• 这些费用有助于发行人支付管理成本和其他费用，还可以降低潜在抵押贷款违约时的风险和潜在损失。
• 其他担保人也对提供的服务收取一般费用。
• 费用可以是资产价值的百分比或固定金额。

理解担保费

抵押贷款支持证券（MBS）提供商的发行人，如房地美、金妮美和房利美，向贷款人收取创建、服务和报告资产的担保费，以及担保提供商将对资产进行补充，以确保即使借款人违约也能支付本金和利息的担保费。虽然费用通常是资产价值的一定百分比，但发行人也可以收取固定金额的费用。此付款保函是保函费用的主要组成部分。

像房利美、房地美和金妮这样的供应商通过从抵押贷款公司、商业银行、信用合作社、集成商等购买抵押贷款来帮助银行。在大多数情况下，这些**赞助企业（gse）通过以证券化MBS的形式将抵押物提供给发起人来支付抵押贷款，然后接收者可以选择**或保留。MBS内置的担保费是MBS提供商的收入来源，理想情况下，这些费用足以覆盖所有产品的个人抵押贷款违约。

担保费主要由其向抵押贷款证券最终所有人提供的信用担保构成，但也包括管理证券化抵押贷款池、向投资者和证券交易委员会（SEC）报告抵押贷款证券以及其他后台工作的成本。

尽管这些费用通常被称为抵押贷款支持证券的一种保险，但也涵盖了上述其他服务。例如，银行可以向票据或资产的持有人收取一般手续费，以提供担保。他们还可以收取担保费作为抵押贷款利率的一部分。与其他预付费用不同，这些费用是在整个贷款期间收取的。

贷款人可以收取担保费作为抵押贷款利率的一部分。

特别注意事项

担保费是根据基础抵押贷款池的信誉和规模确定的。在抵押贷款危机和金融危机爆发之前，担保费只是15到25个基点的小幅扣除。作为这一小笔费用的交换，抵押贷款发起人获得了一笔可**资产，同时还将贷款从账面上清除，以释放更多信贷。这对贷款人来说是一笔极好的交易，因为抵押贷款证券提供商依赖贷款发起人提供的信息来确定担保费用。银行趁机突破了谁可以合理获得抵押贷款的界限，导致忍者贷款和整体市场扭曲。不幸的是，没有调整担保费用以反映这一现实，导致了大规模的抵押贷款崩溃，美国**最终不得不救助抵押贷款服务提供商，因为他们的担保费用不足以支付真正的债务。

自金融危机和经济大萧条以来，担保费急剧上升。与熔毁前15至25个基点的平均水平相比，熔毁后的平均水平翻了一番还多。联邦住房和金融局（FHFA）每年对房地美和房利美收取的担保费进行分析。FHFA报告称，2016年发行的30年期固定利率抵押贷款的平均担保费为61个基点。尽管担保费通常不会受到抵押贷款行业游说团体以外的关注，有人在政治上试图通过FHFA全面增加10个基点，以降低美国纳税人未来面临的风险。这些提议的增加在实施之前被暂停。