什么是风险回报权衡(risk-return tradeoff)？

风险回报权衡表明，潜在回报随着风险的增加而增加。利用这一原理，个人将低水平的不确定性与低潜在回报联系起来，将高水平的不确定性或风险与高潜在回报联系起来。根据风险收益权衡，只有当投资者接受更高的亏损可能性时，投资资金才能获得更高的利润。

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风险回报权衡

了解风险回报权衡

风险收益权衡是将高风险与高回报联系起来的交易原则。适当的风险回报权衡取决于多种因素，包括投资者的风险承受能力、投资者的退休年限以及替换损失资金的可能性。在确定一个具有适当风险和回报水平的投资组合时，时间也起着至关重要的作用。例如，如果一个投资者有能力长期投资股票，这就为投资者提供了从熊市风险中恢复并参与牛市的潜力，而如果一个投资者只能在短期内投资，同样的股票就有更高的风险。

投资者将风险收益权衡作为每个投资决策的重要组成部分之一，并将其作为一个整体来评估投资组合。在投资组合层面上，风险回报权衡可以包括对持股的集中度或多样性的评估，以及组合是否存在过多风险或低于预期的回报潜力。

关键要点

• 风险收益权衡是一种投资原则，表明风险越高，潜在回报越高。
• 为了计算一个适当的风险回报权衡，投资者必须考虑许多因素，包括整体风险承受能力、替换损失资金的可能性等等。
• 投资者在做出投资决策时，会考虑个人投资和跨投资组合的风险收益权衡。

特别注意事项

在情境中衡量单一风险

当投资者考虑高风险高回报投资时，投资者可以在单一的基础上以及在整个投资组合的背景下对投资工具进行风险回报权衡。高风险高回报投资的例子包括期权、低价股和杠杆式交易所交易基金（etf）。一般来说，多元化的投资组合可以降低个人投资头寸带来的风险。例如，一分钱的股票仓位在单一的基础上可能具有高风险，但如果它是较大投资组合中同类仓位中的唯一仓位，那么持有该股票所产生的风险是最小的。

投资组合层面的风险收益权衡

也就是说，风险收益权衡也存在于投资组合层面。例如，由所有股票组成的投资组合既有较高的风险，也有较高的潜在回报。在全股权投资组合中，风险和回报可以通过集中投资于特定行业或持有相当大比例的单一头寸来增加。对投资者而言，评估所有头寸的累积风险收益权衡，可以洞察一个投资组合是否承担了足够的风险以实现长期收益目标，或者现有持股组合的风险水平是否过高。