什么是破产风险(risk of ruin)？

破产风险是指一个人通过投资、交易或赌博而损失大量金钱，以至于无法挽回损失或继续下去的可能性。破产风险通常计算为损失概率，也称为“破产概率”

了解破产风险

破产风险可以通过先进的金融模型来识别，并用概率来表示。计算破产风险所涉及的金融建模方法的复杂性通常取决于综合交易投资组合中涉及的投资数量和种类。基本上，赌博和投资的破产风险并没有太大区别，因为这取决于下了多少赌注（投资）以及有多少资本来缓冲可能的损失。主要区别在于，投资不是零和押注。每项投资都有不同的风险状况和支付概率，有些投资的风险来自全部资本，有些投资的回报率则与业绩无关。

控制破产风险

多样化的概念的提出，部分是为了减轻破产的风险。多资产投资组合的风险管理策略可能非常难以制定，因为在一个投资组合中，涉及投资的场景数量是无限的。一些投资，如债券和基金，有大量的历史数据，以便在广泛的参数范围内对概率进行广泛的分析。其他的如定制衍生品往往是独特的，有时很难正确分析暴露。除此之外，总有黑天鹅事件可以颠覆哪怕是最复杂的风险管理模式。出于这个原因，大多数投资者依赖于资产配置模型，这些模型将基本水平的资本投资于无风险或极低风险的资产，同时在投资组合的其他领域进行更高风险的押注。

风险管理计划可以根据投资者和所涉及的投资类型进行定制。风险管理课程将因学科不同而有所不同，金融行业的一些标准做法是为投资管理、保险、风险投资等而制定的。监管部门通常要求对金融行业的所有类型的投资情景进行机构风险管理，并广泛采用诸如主动监控交易对手风险等领域的最佳做法。然而，投资组合中的个人风险管理往往被忽视或计算错误。