VIX(或VVI)的VIX是衡量芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)波动性的一种度量方法。CBOE的VIX衡量标准普尔的短期波动性;P500指数和VVIX衡量VIX价格的波动性。换句话说,VVIX是衡量标准普尔波动性的一种度量方法;500指数并暗示市场情绪变化有多快。
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CBOE波动率指数或VIX指数始于1993年。2004年,VIX期货和期权开始交易。CBOE VIX衡量标准普尔500指数(SPX)期权价格的短期(30天)市场波动性,该指数从一系列看涨期权和看跌期权中选取。VIX水平高于30通常意味着高波动性;低于20的往往意味着低波动性。
VIX被解释为投资者对市场信心或恐惧程度的指标,因此是投资风险水平的指标,但通常称为“不确定性指数”。VIX期权溢价较高,表明不确定性水平较高。VIX水平的交易允许投资者投资于市场波动,而不考虑股票价格的实际方向,它提供了一个多样化投资组合的机会。
反过来,VIX-of-VIX或VVIX允许投资者将资金放在股票波动性的变化速度上,而不仅仅放在股票本身的波动性上。VIX的VIX影响VIX期权的方向:VIX价格根据VIX的VIX确定。VVIX的计算方法与确定VIX期权价格的算法相同。
投资者可以从VIX的VIX中受益,因为它提供了对VIX期权和未来价格的有用见解,包括以下信息:
当波动率指数期货价格与其公允价值之间存在差异时,投资者可以利用波动率。投资VIX本身的陷阱包括更高的佣金和不同的税收待遇。投资VIX的风险也可能更大,因为期权和期货已经设定了到期日,投资者必须预测波动率和达到该水平的时间框架。
向投资组合中添加VIX最常见和最基本的方法是通过交易所交易票据(etn),而期权和期货风险更高,但回报更大。期权具有内置杠杆作用,这意味着回报率更高,但其价格可能会从波动率指数变化,因为它们是基于预期的远期价值。它们是欧式交易,这意味着它们不能在到期日之前行使。期货也具有内在杠杆作用,其价格基于波动率指数的远期价值,尽管实际价值可能不同。
...数通常以其股票代码命名,通常简称为“VIX”。该指数由芝加哥期权交易所(CBOE)创建,由CBOE全球市场部维护。它是一个重要的指数,在世界贸易和投资,因为它提供了一个量化的措施,市场风险和投资者的情绪。 关键要...
...原理 为了理解期权周期是如何运作的,有必要回顾一下芝加哥期权交易所(CBOE)的历史。芝加哥期权交易所成立于1973年,成为第一个期权交易市场。 当时,有期权的股票被分配到三个周期中的一个,每个周期有四个月到...
...息的“FCO服务”。该组织包括美国证券交易所(AMEX)、芝加哥期权交易所(CBOE)、波士顿期权交易所(BOX)、国际证券交易所(ISE)、太平洋交易所(PCX)、费城证券交易所(PHLX)、BATS期权(BATS)、迈阿密国际证券交易所、...