混合基金是由多个账户的资产混合而成的投资组合。混合基金的存在是为了降低单独管理组成账户的成本。
混合基金是一种集合基金,不公开上市,也不向个人散户投资者开放。相反,它们被用于封闭式退休计划、养老基金、保险单和其他机构账户。
混合是指将投资者提供的资产组合成单一的基金或投资工具。混合是大多数投资基金的主要特征。它也可用于为各种目的合并各种类型的捐款
混合基金在许多方面与共同基金相似。两者都由一名或多名基金经理进行专业管理。这两种类型的基金都投资于基本金融工具,如股票、债券或两者的组合。此外,与共同基金一样,混合基金投资也受益于规模经济,这使得每一美元投资的交易成本更低,而多样化则降低了投资组合风险。
然而,一个重要的区别是,混合型基金不受美国证券交易委员会(SEC)的监管,这意味着它们不需要提交各种冗长的披露。另一方面,共同基金必须在美国证券交易委员会(SEC)注册,并遵守1940年的《投资公司法》(Investment Company Act of 1940),这就给了它们繁重的披露要求。然而,混合基金并非完全没有监管:它们要接受美国货币监理署以及各州监管机构的审查。
虽然共同基金有一份招股说明书,但混合型基金有一份概要计划说明(SPD),其中提供了更多细节,说明了基金的目标、投资策略以及基金经理的背景。社民党文件规定了计划参与者和受益人可以预期的权利和义务。混合基金的任何参与者都要仔细阅读社民党。
监管程度越低,混合基金的法律费用和运营成本就越低。成本越低,对基金回报的拖累就越小。如果一只混合基金和一只可比的共同基金的总业绩完全相同,那么混合基金的净回报可能会更好,因为其费用低于共同基金。
混合型基金的一个缺点是,它们没有股票代码,也不公开交易。由于缺乏***息,外部投资者很难追踪基金的资本收益、股息和利息收入。对于共同基金,这些信息要透明得多。
赞成的意见
Professionally-managed
Diversified portfolio
Lower fees and expenses
Economies of scale
欺骗
Illiquid
Less transparent/harder to track
Not SEC-regulated
Limited availability
与共同基金一样,富达对冲基金混合池有一个投资组合经理,通过季度报告公开披露相关信息。作为一只股票型基金,它专注于大型成长股,主要投资于信息技术、通信服务、金融公司和医疗保健。截至2019年3月31日,该公司拥有226亿美元资产。
对冲基金混合池的费用率为0.43%,低于共同基金的平均费用率,包括其对应的富达对冲基金(FCNTX),费用率为0.82%。自2014年成立以来,该基金的年化收益率为11.96%。假设投资于该基金的1万美元价值为1.8万美元,而同样投资于标准普尔500指数的基金价值为17161美元;500指数。
在某些情况下,混合资金可能是非法的。这通常发生在投资经理违反合同,将客户资金与自己或公司的资金合并的情况下。资产管理协议的细节通常在投资管理合同中概述。投资经理有受托责任根据特定的规范和标准管理资产。同意单独管理的资产不能由投资顾问混合。
其他情况也可能出现,个人或客户提供的捐款必须特别小心管理。这可能发生在法律案件、公司客户账户和房地产交易中。
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...以认为是价值和增长的组合)划分为股票的核心和基金的混合。投资者通常会在股票报告和共同基金营销材料中看到这些类别。 特别注意事项 投资者使用股票样式框来识别特定的股票或股票基金,以便进行有针对性的投...
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