什么是可变利益实体（vie）(a variable interest entity (vie))？

可变利益实体（VIE）是指一种法律业务结构，在这种结构中，投资者尽管没有多数表决权，但仍拥有控制权。其特点包括股权投资者没有足够的资源来支持企业的持续经营需求。在大多数情况下，可变利益实体用于保护企业免受债权人或法律诉讼的影响。作为可变利益实体主要受益人的企业必须在合并资产负债表中披露该实体的持股情况。

关键要点

• 可变利益实体（VIE）是指一种法律业务结构，在这种结构中，投资者尽管没有多数表决权，但仍拥有控制权。
• 可变利益实体的投资者不参与剩余收益或损失。
• 可变利益实体通常被设立为特殊目的工具（SPV），被动持有金融资产或积极进行研究和开发。
• 根据联邦证券法，上市公司在提交10-K表格时，必须向可变利益实体披露其关系。

可变利益实体（vie）的工作原理

可变利益实体（VIE）通常被设立为特殊目的载体（SPV），被动持有金融资产或积极进行研发。例如，一家公司可以建立一个VIE来为一个项目融资，而不会使整个企业处于风险之中。然而，正如其他特殊目的公司过去被滥用一样，这些结构经常被用来将证券化资产从公司资产负债表中剔除。

可变利益实体是以一种独特的结构设立的，在这种结构中，投资者在实体中没有直接的所有权，而是有专门的合同，其中规定了规则和利润的百分比。因此，在可变利益实体中，投资者不参与通常伴随所有权而来的剩余利润或亏损。合同也没有规定投票权。

在全球金融危机之后进行的改革，意在废除一些资产支持证券业在危机前的做法。但由于银行的游说努力，金融会计准则委员会（FASB）放宽了对可变利益实体的规定，使银行能够继续将贷款存放在资产负债表外的实体中。这些银行曾警告称，如果它们不得不将次级抵押贷款支持证券重新纳入其账目，将产生可怕的后果。

特别注意事项

根据联邦证券法，上市公司在提交10-K表格时，必须向可变利益实体披露其关系。财务会计准则委员会第46号解释是财务会计准则委员会对会计研究公告（ARB）第51号的解释，它概述了公司必须遵守的有关可变利益实体的会计规则。

如果一家公司是在可变利益实体中拥有多数权益的实体的主要受益人，则必须在公司的合并资产负债表上披露该实体的持股情况。但如果一家公司不是主要受益人，就不需要合并。

但是，公司必须披露与其有重大利益关系的可变利益实体的相关信息。披露内容包括实体如何运营、获得多少和何种财务支持、合同承诺以及可变利益实体可能遭受的潜在损失。