规则10b-5

规则10b-5是根据1934年《证券交易法》制定的针对证券欺诈的法规。这一规则规定，任何人在进行涉及股票和其他证券的交易过程中，直接或间接使用任何手段进行欺诈、虚假陈述、遗漏有关信息或以其他方式进行欺骗他人的业务活动，都是非法的。...

什么是规则10b-5(rule 10b-5)？

规则10b-5是根据1934年《证券交易法》制定的针对证券欺诈的法规。这一规则规定，任何人在进行涉及股票和其他证券的交易过程中，直接或间接使用任何手段进行欺诈、虚假陈述、遗漏有关信息或以其他方式进行欺骗他人的业务活动，都是非法的。

规则10b-5被正式称为操纵和欺骗行为的使用。

关键要点

1934年美国证券交易委员会（SEC）颁布的10b-5规则是针对证券欺诈的规则。
2000年颁布了两项相关规则，即规则10B5-1和规则10B5-2，以创造有关证券欺诈的最新法律视角。
第10b-5条规则涵盖了“内幕交易”的情况，即利用机密信息操纵股票市场，为自己谋利。

规则10b-5的工作原理

规则10b-5是美国证券交易委员会（SEC）调查可能的安全欺诈索赔的主要依据。违反这一规定的行为包括：高管们为了抬高股价而做虚假陈述，公司通过创造性的会计做法隐瞒巨额亏损或低收入，或者采取行动让现任股东获得更好的投资回报，只要欺骗行为仍未被发现。这些计划通常需要持续不断的误导性陈述，以使欺诈行为长期存在。

第10b-5条规则也适用于高管发布虚假陈述，以人为压低公司股票价格，从而以折扣价买入更多股票的情况。这些以及其他对机密信息的操纵性使用都是“内幕交易”行为

除了牟取非法利润和/或吸引更多投资者外，这些计划还作为通过改变股东余额接管公司的一种方式付诸实施。

规则10b5-1和10b5-2的介绍

2000年，美国证券交易委员会（SEC）批准了第10b5-1条和第10b5-2条规则，进一步界定和澄清了与潜在证券欺诈有关的一系列问题。这些规则将内幕交易纳入了一个更现代的法律视野。

规则10b5-1

规则10b5-1规定，如果个人在从事证券买卖时知道重大非***息（MNPI），则该个人是基于该信息进行交易的。

然而，规则10b5-1中也有例外和规定，允许个人进行交易，即使他们拥有此类信息。这包括已经通过合同或流程启动的计划中的交易，这些交易不会受到信息知识的影响。

根据规则10b5-2，即使在非商业情况下也可以进行证券欺诈。

规则10b5-2

规则10b5-2解释了挪用理论的方法，挪用理论假设在证券交易中使用内幕信息的人对信息来源实施了证券欺诈，即使该人不是内幕人士，也可以在非商业情况下适用。

它还指出，获得机密信息的个人有义务履行信任义务。

发表于 2021-06-09 03:46
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分类：商业金融

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