什么是商人(a commercial trader)？

商业交易者可以指代表企业或机构进行交易的任何交易者。

在商品市场，商品期货交易委员会（CFTC）对商业交易员有一个特殊的分类，并将他们描述为主要利用期货市场对冲其业务活动的交易员。

关键要点

• 商业交易者是代表企业或机构进行交易的任何交易者。
• 在商品市场，CFTC将商业交易者定义为利用期货市场主要对冲其商业活动的人。
• 在商品市场方面，商品期货交易委员会每周公布交易商承诺报告，披露商业和非商业交易商的持仓规模。

了解商业交易者

商业交易者是为商业利益或机构管理的投资组合进行交易的交易者。

在大宗商品市场，商品期货交易委员会为商业贸易商指定了一个分类，主要用于贸易跟踪目的。 商品期货交易委员会（CFTC）每周发布一份报告，称为交易员承诺（COT），提供商业和非商业交易员的活动明细。

机构商业交易商

机构交易者为了他们受雇工作的业务的利益进行交易。

交易员可以为投资组合管理团队工作，按照团队的指示为管理的投资组合进行交易。管理不同策略的投资组合将需要具有不同交易专业知识的商业交易员。管理型投资组合基金可供机构投资者或散户投资者投资。

另一种类型的机构商业交易者进行交易，以支持他们受雇的公司的收入和业务运作。商业交易者被公司用来管理商业风险，寻找机会，帮助平抑基础商品的波动，以稳定或增加收入。

机构商业交易员也被用于投机目的，例如石油公司雇用交易员买卖石油期货合约以牟利（而非对冲），或者银行拥有自营交易台，其唯一目的是利用银行的资金赚更多的钱。

cftc商业贸易商

在大宗商品市场，商品期货交易委员会密切关注所进行的交易，并将其按商业和非商业进行分类，以便进行报告。 商品期货交易委员会每周编制一份“交易员承诺”报告，显示商业交易员和非商业交易员的交易数量和持有的合约。《贸易商承诺报告》通过CFTC网站提供。

构成商业交易商分类的实体可以包括期货商、外国经纪人、结算会员，甚至购买指数期货以对冲当前多头头寸的投资银行。交易员承诺报告可供不同的投资专业人士用作期货市场交易的投资资源。

商业交易商占整个期货市场的很大一部分，因此是商品价格的主要影响者。交易员的承诺报告可以显示不同期货市场部门的多头头寸和空头头寸的平衡，这通常可以提供对价格趋势强度的大量洞察。

许多交易者将商业交易者视为“聪明的钱”，因为商业交易者在实际的大宗商品行业工作，并根据他们对周围公司发生的事情的看法，洞察该行业的发展。

商品市场中商业交易者的例子

石油公司商业交易商可以利用期货市场代表其公司销售原油。

假设该公司每月生产10万桶石油，符合芝加哥商品交易所（CME）原油期货合约规定的实物交割规格。

每个原油期货合约代表1000桶石油。 因此，商业交易员的工作是每月卖出100份石油合同，相当于生产10万桶石油。

这些交易对冲了公司的产出，这定义了CFTC的商业交易员。

在交易的另一方，投机者或对冲基金可能会购买其中一些预期价格上涨的合约。这是一个非商业商人。或者，另一家公司可能会购买合同，因为他们的业务需要石油。