土耳其危机反转的3只ETF是什么？

2017年，土耳其是新兴市场的投资宠儿。该国基准股指BIST 100指数飙升48%，成为当年全球表现最好的股市之一。 据CNN报道，总部设在伦敦的capitaleconomics首席新兴市场经济学家尼尔•希林（Neil Shearing）表示，土耳其股市受到该国货币里拉贬值的提振。

问题是，土耳其不断增长的经济是由外币债务推动的，这导致了借贷，导致该国财政和经常账户出现赤字。截至2019年12月，土耳其的外债约占其国内生产总值（GDP）的57%。

关键要点

• 2017年，土耳其是一个受欢迎的新兴投资市场，该国基准股指BIST 100指数飙升48%，成为全球表现最好的股市之一。
• 土耳其股市受到该国货币里拉贬值的推动。
• 土耳其不断增长的经济是由外币债务推动的，这导致了借贷，导致该国的财政和经常账户出现赤字。
• 对土耳其敞口最大的ETF是iShares MSCI Turkey ETF，它试图与MSCI Turkey Investable Market Index的表现相匹配。

了解涵盖土耳其的etf

在美国前总统特朗普于2018年8月10日批准对土耳其加倍征收金属关税后，里拉在消息传出后暴跌高达20%。  人们担心的是，土耳其没有足够的外汇储备来购买本国货币，以阻止进一步的损失。里拉贬值使土耳其越来越难以偿还外债。

许多分析人士认为，土耳其央行本可以通过提高利率来避免危机。”埃尔多安总统继续优先考虑增长和降低利率，这将延长目前的危机，而不是让经济重新平衡。他将留下来，市场对他没有信心。这是一个危险的组合，”来自CreditSights的分析师Richard Briggs告诉CNBC。

以下交易所交易基金（ETF）对土耳其的敞口较高，自2018年初以来大多处于自由落体状态。当前的危机可能导致投降式抛售，这可能导致短期买入机会。投资者应该明白，这是一种高风险策略。

ishares msci土耳其etf（纳斯达克股票代码：tur）

iShares MSCI Turkey ETF成立于2008年，旨在与MSCI Turkey可投资市场指数的表现相匹配。到2020年10月，50只股票投资组合通常将99.5%的资产投资于基准指数的证券，包括在伊斯坦布尔证券交易所交易的土耳其中小市值股票和大盘股。

该基金近四分之一的投资组合（22.7%）由土耳其金融部门的公司组成，这使得ETF对土耳其问题货币高度敏感。TUR的前三大控股公司Bim Berlesik Magalazar A（OTC:BIMAS）、Turkiye Garanti Bankasi AS（OTC:TKGBY）和Akbank TAS（OTC:AKBTY）的累计权重为22.1%。

iShares MSCI Turkey ETF向投资者收取0.59%的年度管理费，截至2021年2月，该基金的净资产为3.295亿美元。当时，该基金的五年和三年年年化回报率分别为-3.54%和-12.82%。土耳其的货币危机加速了ETF的抛售。2021年，它的年迄今回报率为-0.74%。 ETF在2020年12月支付了0.78%的股息。

第一信托新兴市场小盘股alphadex etf（纳斯达克：fems）

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF旨在为投资者提供与纳斯达克AlphaDEX Emerging Markets Small Cap指数相似的回报。该基金成立于2012年，通过将其大部分资产池投资于基础指数中的股票和/或美国存托凭证（ADR）来实现这一目标。

跟踪指数使用定量方法来选择表现可能优于传统指数的小盘股。尽管该基金的投资组合中有近一半的目标是台湾、中国和香港，但截至2021年2月，它仍提供11.63%的土耳其股票敞口。 这202家股票投资组合持有钢铁生产商，其中包括Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS（IST:KRDMD），鉴于美国前总统特朗普对土耳其征收的钢铁关税，该公司尤其感兴趣。

第一信托新兴市场小盘股AlphaDEX ETF截至2021年2月的管理资产（AUM）为1.6353亿美元。该基金0.8%的费用率高于0.59%的类别平均水平。在过去五年中，联邦储备系统的回报率为12.53%，在过去三年中为2.73%。截至2021年2月，该基金的年初至今回报率为8.73%。

阿尔卑斯新兴行业红利狗etf（nysearca:edog）

阿尔卑斯新兴行业股息狗ETF于2014年推出，旨在跟踪网络新兴行业股息狗指数的表现。ETF主要持有支付高股息收益率的大盘股新兴市场股票。截至2020年10月，投资者通过该基金对土耳其7.69%的配置获得土耳其股票敞口。

EDOG的投资组合持有地缘政治敏感股票，包括汽车**商Ford otmotiv Sanayi AS（OTC:FOVSY）和钢铁公司Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS。

阿尔卑斯新兴行业ETF拥有2303万美元的净资产，并收取0.6%的管理费。50只股票组合的5年年年化收益率为7.73%，3年年化收益率为1.41%。截至2021年2月，EDOG的年迄今回报率为1.01%。 投资者每年还可获得2.6%的股息。