什么是展期抵押(a rollover mortgage)？

展期抵押贷款是一种抵押贷款，其中代表未偿本金的未付余额必须每隔几年按现行利率再融资，但须受某些限制。通常，这种再融资过程每三到五年进行一次。在重新谈判之前，利率将保持不变。初始固定利率通常低于标准固定利率抵押贷款的利率。

关键要点

• 展期抵押贷款是一种在偿还贷款时在不同时间点有不同利率的抵押贷款。
• 初始利率通常设定在一个较低的点比一个标准的固定利率抵押贷款，但每三至五年左右，未付余额得到再融资，根据当时的利率。
• 如果利率下降，借款人将受益于重新谈判一个较低的利率，但如果利率上升，贷款人将受益于重新谈判一个较高的利率。

展期抵押贷款的工作原理

在就展期抵押达成协议时，最初的抵押合同将详细说明贷款的具体条款和限制。例如，它可以规定抵押贷款利率每年不得增加超过0.5%，或在贷款期限内不得增加超过5%。展期抵押贷款的有效期通常为30年。

展期抵押有时也被称为重新谈判利率抵押贷款。展期抵押贷款的目的是通过将部分风险转嫁给借款人来降低抵押贷款贷款人的利率风险。可变利率抵押贷款也有类似的目的。

谁从展期抵押贷款中受益最大？这取决于当时的利率走势。当利率下降时，这类贷款对借款人有利，但当利率上升时，会损害借款人，对贷款人更有利。

展期抵押贷款不同于混合抵押贷款。对于混合抵押贷款，利率一开始也是固定的，但随后贷款在预定点变化为可调利率抵押贷款，从该点开始，贷款的剩余期限内利率每年都在变化。

有些人错误地认为，展期抵押贷款意味着余额或剩余本金可以展期，或包括在一个全新的和单独的贷款开始余额。

这类似于当旧车作为交易的一部分进行交易时，将现有汽车贷款的剩余余额转入另一辆车的融资的做法。然而，在房地产领域，却没有这样的做法。每个财产都必须作为其单独的新交易进行购买和融资。

展期抵押的缺点

展期抵押贷款的主要缺点是结构中固有的风险。借款人是在赌利率在贷款期限内保持不变或降低，这意味着他们的还款将保持不变或减少。预测利率是困难的，尤其是在30年期间。

如果利率上升，借款人将不得不支付更多的抵押贷款，在许多情况下，这可能是他们负担不起的费用。这可能会导致他们拖欠抵押贷款或不得不**房屋。不确定你未来的抵押贷款利率是一个冒险的努力，增加金融不稳定。

基于这个原因，一个滚动抵押贷款将是最适合的个人谁不打算拥有房子的整个生命的抵押贷款，但**之前。

展期抵押贷款示例

一个人买了房子，有20万美元的30年期抵押贷款，利率为5%。该人士每月的还款额为1074元。根据按揭合约，该利率在未来五年内将维持不变，届时利率将重置为当时的现行利率。

五年来，利率从5%上升到9%。我们还假设借款人在那段时间还清了30000美元的本金，留下了170000美元的未偿抵押贷款。他们每月的还款额现在已经从1074美元增加到1427美元。这并不是一个显著的增长，但根据个人的不同，这353美元的额外成本可能是有影响的。