何时出售共同基金

如果你的共同基金的回报率低于你预期的，你可能会被诱惑到现金到你的基金单位和投资你的钱在其他地方。其他基金的回报率看起来可能很诱人，但要小心；赎回共同基金股份既有利弊。让我们来看看你的基金单位清算最为理想的情况，以及何时可能产生负面后果。...

如果你的共同基金的回报率低于你预期的，你可能会被诱惑到现金到你的基金单位和投资你的钱在其他地方。其他基金的回报率看起来可能很诱人，但要小心；赎回共同基金股份既有利弊。让我们来看看你的基金单位清算最为理想的情况，以及何时可能产生负面后果。

关键要点

在赎回共同基金股份时，投资者应注意这样做的利弊。
当投资者考虑将共同基金单位变现的前景时，税务后果和后端负担需要最大限度的考虑。
有些时候比其他时候更适合从共同基金中套现。最重要的是以下情况：

基金经理发生变动时
当基金投资策略发生变化时
当一只基金一直表现不佳时
当一只基金变得太大而无法满足投资者的目标时

共同基金不是股票

首先你需要了解的是，共同基金并不是股票的同义词。所以，股市的下跌并不一定意味着该是时候抛售基金了。股票是一个单一的实体，其收益率与市场将承担的收益率相关。股市的驱动力是“买入低、卖出高”的理由，这就解释了为什么在股市下跌的情况下，许多投资者恐慌，并迅速抛售所有的股票导向资产。

共同基金不是单一实体；它们是由投资组合或基金经理根据基金策略选择的金融工具组合，如股票和债券。这种资产组合的一个优点是多样化。共同基金有多种类型，其多样化程度各不相同。例如，行业基金的多元化程度最低，而平衡型基金的多元化程度最高。然而，在所有共同基金中，一只或几只股票的下跌可以被投资组合中其他保持稳定或增值的资产所抵消。

因为共同基金是多样化的投资组合而不是单一的实体，仅仅依靠市场时机来**你的基金可能是一个无用的策略，因为基金的投资组合可能代表不同种类的市场。此外，由于共同基金面向长期回报，第一年低于预期的回报率不一定是卖出的迹象。

只依靠市场时机来**你的基金可能是一种无用的策略，因为共同基金的投资组合可能代表不同的市场。

**基金时

当您兑现您的共同基金单位时，有几个因素可能会影响您的回报：

后端费用

如果你是一个投资者，持有一只收取后端费用的基金，那么你赎回基金份额时收到的总金额将受到影响。另一方面，前端负载是指首次将资金投入基金时收取的销售费用。所以，如果你的前端销售费用是2%，你的初始投资就会减少2%。如果您的基金有后端负载，费用将从您的总赎回价值中扣除。对于许多基金来说，当你提前而不是晚些清算你的单位时，后端负载往往更高，因此你需要确定现在清算你的单位是否是最佳的。

税收后果

如果您的共同基金在过去实现了重大资本收益，如果该基金持有在应纳税账户内，您可能会受到资本利得税的影响。当你赎回价值大于总成本的基金单位时，你将获得应税收益。

请注意，虽然您可能没有**您的共同基金股份，但该基金的投资组合可能发生了您可能负责支付您的股份的应税事件。例如，如果一个投资组合经理为了短期资本利得而**持有的基金。

对于许多基金来说，当你提前而不是晚些清算你的单位时，后端负载往往更高，因此你需要确定现在清算你的单位是否是最佳的。

当你的基金发生变化时

一定要记住，即使你的基金是以产生长期回报率为目标的，但这并不意味着你必须通过厚积薄发来持有基金。共同基金的目的是随着时间的推移增加你的投资，而不是表明你对某个特定行业或资产组或特定基金经理的忠诚。套用肯尼·罗杰斯的话来说，共同基金投资成功的关键是“知道什么时候持有它们，什么时候折叠它们。”

以下四种情况不一定表明您应该折叠，但它们是应升起红旗的情况：

基金经理的变动当你把钱投进基金时，你就是在对基金经理的专业知识和知识投入一定的信任，你希望这能为一项符合你投资目标的投资带来出色的回报。如果你的季报或年报显示你的基金有了新的经理，请注意。如果该基金模仿某个指数或基准，那么就不那么令人担心了，因为这些基金的管理往往不那么积极。对于其他基金，应在招股说明书中说明更换管理人的原因。如果招股说明书中声明基金的目标将保持不变，那么观察基金未来一年的收益可能是个好主意。为了更安心，你还可以研究一下新经理以前的经验和表现。

策略的改变如果你在投资之前研究了你的基金，你很可能投资了一个能准确反映你财务目标的基金。如果您的基金经理突然开始投资不符合共同基金最初目标的金融工具，您可能需要重新评估您持有的基金。例如，如果你的小盘股基金开始投资一些中大盘股，基金的风险和方向可能会改变。请注意，基金通常需要将原始招股说明书的任何更改通知股东。

此外，一些基金可能会更改名称以吸引更多客户，当共同基金更改名称时，有时其策略也会更改。记住，你应该对基金的方向感到舒服，所以如果变化困扰着你，就摆脱它。

持续表现不佳这可能很棘手，因为“表现不佳”的定义因投资者而异。如果在不到一年的时间里，共同基金的回报一直很差，那么清算你在投资组合中持有的股份可能不是最好的主意，因为共同基金可能只是经历了一些短期波动。然而，如果你注意到在过去两年或更长的时间里，你的表现非常糟糕，那么也许是时候减少你的损失，继续前进了。为了帮助您做出决定，请将基金的业绩与合适的基准或类似基金进行比较。异常糟糕的比较业绩应该是卖出该基金的信号。

基金规模过大在很多情况下，基金的快速增长会阻碍业绩。基金规模越大，投资组合就越难有效地转移资产。请注意，对于专注型基金或小盘股基金而言，基金规模通常会成为一个更大的问题，它们要么处理较少数量的股票，要么投资于成交量和流动性较低的股票。

当你的个人投资组合发生变化时

除了共同基金本身的变化外，您个人投资组合的其他变化可能要求您赎回共同基金单位，并将您的资金转入更合适的投资组合。以下是促使您清算共同基金单位的两个原因：

投资组合再平衡如果你有一套资产配置模型，你想坚持，你可能需要在年底重新平衡你的持有，以使你的投资组合回到原来的状态。在这些情况下，您可能需要在您的投资组合中**甚至购买更多的基金，以使您的投资组合恢复到其原始平衡。如果你的投资目标改变了，你可能还得考虑重新平衡。例如，如果你决定改变你的增长策略，以提供稳定的收入，你目前持有的增长基金可能不再合适。

如果您的基金遭受重大资本损失，并且需要减税以抵消其他投资的已实现资本收益，您可能希望赎回共同基金单位，以便将资本损失应用于您的资本收益。