现金牛是增长份额中的四类(象限)之一,BCG矩阵代表一个成熟行业内市场份额较大的产品、产品线或公司。
现金牛也是指一旦获得并偿还后,将在其寿命内产生一致现金流的企业、产品或资产。
一头现金牛是一种比喻,它在一个奶牛的一生中生产牛奶,几乎不需要任何维护。这个短语适用于同样低维护的业务。现代的现金奶牛需要很少的投资资本,并且常年提供积极的现金流,这些现金流可以分配给公司内的其他部门。它们是低风险、高回报的投资。
现金牛是波士顿咨询集团(Boston C***ulting Group)在20世纪70年代早期引入的一种业务单元组织方法BCG矩阵中的四个象限之一。波士顿矩阵,也称为波士顿盒子或网格,将组织的业务或产品分为四类:明星、问号、狗和摇钱树。该矩阵有助于企业了解其业务在市场份额和行业增长率方面的地位。它是对企业潜力的比较分析,也是对行业和市场的评价。
然而,一些公司,特别是大公司,意识到他们投资组合中的业务/产品介于两个类别之间。在产品生命周期的不同阶段,产品线尤其如此。摇钱树和明星往往相辅相成,而狗和问号使用资源的效率较低。
现金牛是指在其寿命内产生一致现金流的企业、产品或资产;它还引用了BCG矩阵中的四个象限之一,业务单元组织方法。
摇钱树是成熟的缓慢增长行业中的公司或业务单位。摇钱树占有很大的市场份额,几乎不需要投资。例如,iPhone就是苹果的摇钱树。其资产回报率远远高于其市场增长率;因此,苹果可以将iPhone产生的多余现金投资于其他项目或产品。
微软(Microsoft)和英特尔(Intel)等“摇钱树”提供股息,并有能力增加股息,因为它们拥有充足的自由现金流,其计算方法是经营活动产生的现金流减去资本支出。这些公司都很成熟,不需要那么多的资本来成长。它们的特点是高利润率和强劲的现金流。摇钱树也可以是成长缓慢的公司或是拥有业内知名品牌的业务单位。
与摇钱树不同,在BCG矩阵中,明星是在高增长市场中实现高市场份额的公司或业务单位。明星需要大量的资本支出,但可以产生可观的现金。如果一个成功的战略被采纳,明星们可以变成摇钱树。
问号是在高增长行业中市场份额较低的业务部门。它们需要大量现金来获取更多的资金或维持其在市场中的地位。根据公司采用的策略,问号可以出现在其他象限中。
最后,狗是低增长市场市场份额较低的业务单位。没有大的投资需求,也不会产生大的现金流。通常,为了挽救这个组织,狗被淘汰。
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