什么是超etf(an ultra etf)？

超ETF是一种交易所交易基金（ETF），它利用杠杆作用来扩大既定基准的回报。自2006年首次出现以来，ultra ETF已经发展到包括不同的ETF，其基本基准涵盖了广泛的市场指数，如标准普尔500指数（S&amp；P 500和Russell 2000，以特定行业，如技术、医疗保健和基础材料。

超ETF也被称为杠杆ETF或齿轮基金。

关键要点

• 超ETF是一种交易所交易基金（ETF） 它利用杠杆效应来扩大既定基准的回报。
• 他们使用 金融衍生品 而债价波动的影响加大，提供给一个给定标的指数的多空表现一倍、三倍或以上。
• 由于超ETF的高风险、高成本结构，它们最适合快速交易策略。

了解超etf

etf是一种基金，它们从跟踪的指数中投资一篮子证券。它们的目标通常是通过复制其持有的股票，使投资者有机会模仿更广泛的股票市场的表现，或者在其他情况下，完全接触某一特定行业或趋势，从而获得与基准相同的回报。

传统的交易所交易基金通常会一对一地跟踪标的指数中的证券，这意味着，例如，如果标普指数移动1%，标普ETF也会移动1%。另类基金通常被称为超级etf，它们寻求更具攻击性。这些有价证券利用金融衍生品和债务来扩大回报，提供一个给定标的指数的长期或短期表现的两倍、三倍或更多。

重要提示：

杠杆化是一种投资策略，涉及使用借入资金购买期权和期货，以增加价格变动的影响。

每日波动性的增加既是超ETF的最大好处，也是最大的危险。它们最适合于短期投资策略或快速交易，以在市场中最大化给定的赌注——由于超ETF的高风险、高成本结构，它们很少被用作长期投资。

根据这些基金的招股说明书，在市场平稳期间，ultra ETF可能无法实现基准回报率的两倍或更多。长期回报也可能偏离预期的业绩目标。ultra ETF的唯一目的是扩大日收益率——在可以分析的短时间内，他们已经相当准确地实现了这一目标。

ultra etf的优势

比如说，如果一个投资者确信标普500指数即将上涨，他或她可能会想探索如何从这一信念中尽可能多地赚钱。ultra ETF可以满足这些需求，而不会产生额外的费用和保证金交易的压力——经纪人借钱给客户，以便他或她可以用持有的证券作为贷款抵押品购买股票或其他证券的过程。

Ultra ETF对于在多元化投资组合中缺乏资本或配置空间的战术投资者是有利的。例如，他们可以将其投资组合的5%投资于一只ultra ETF，并由于杠杆回报率而获得接近10%的敞口。

ultra etf的局限性

杠杆是一把双刃剑：它可以带来巨大的收益，也可以带来巨大的损失。杠杆的使用不仅放大了这些etf的回报潜力，也放大了标准差，使得这些投资比针对相同指数或投资风格的非杠杆etf风险更大。换句话说，这些工具不适合普通投资者。

Ultra ETF只占整个ETF市场的一小部分，约为490亿美元，占截至2021年1月1.4万亿美元ETF市场总额的3.6%。

任何希望进行长期、买入并持有投资的人也应该避开ultra ETF。日常的再平衡和复利，再加上杠杆作用，将导致投资结果随着时间的推移与预期出现明显分歧。这是由于性能的广泛差异，使得标准性能指标（如有限使用的几何平均值）成为可能。

潜在的收益也会受到费用的严重影响。由于其复杂性和借入资金的使用，ultra ETF的费用比率远高于标准ETF。普通etf的平均费用约为0.5%，即2021年1月每投资1000美元，收费5美元。 另一方面，Ultra ETF的费用比率通常为1%或更高。

特别注意事项

Ultra ETF还能让投资者在做空或押注标的指数时放大回报。

反向超ETF，或超空头，利用杠杆来赚取额外的钱时，市场价值下降。如果使用得当，成熟的投资者可以利用空头敞口对冲现有的多头头寸。