Vanguard Wellesley收入基金（VWINX）是Vanguard收购惠灵顿管理公司的一个延期。该共同基金旨在提供长期收入增长和当前收入的高水平和可持续水平，以及适度的长期资本增值。 成立于1970年的Wellesley收入基金已经成为保守投资者较为成功的以收入为导向的平衡基金之一。

Wellesley收入基金投资者份额要求最低投资额为3000美元，支出比率为0.23%，这对于其类别而言被认为是相当低的。此外，该基金还有一个完全相同的机构版本，即Vanguard Wellesley Income fund Admiral Shares（VWIAX），最低要求为5万美元，但费用比率也较低，为0.16%。

在本文中，我们提供了一个基金的概述，以及几个基金的亮点，以帮助您确定VWINX是否是一个适当的投资，以增加您的投资组合。

关键要点

• Vanguard Wellesley收益基金（VWINX）是一只保守的平衡收益基金，投资组合为30-50%的股票，其余为投资级债券。
• 这只640亿美元的共同基金主要面向中长期投资者，他们希望获得稳定的收入，愿意接受适度的风险，但也只是适度的资本增值。
• 该基金成立于1970年，是1975年Vanguard收购惠灵顿管理公司时留下的。
• VWINX一直受到晨星的高度评价，表现优于基准。
• VWINX的费用率为0.26%，最低投资要求为3000美元。

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如何挑选好的共同基金

投资目标

该基金的总体投资目标是寻求由债券、股息和适度资本增值的当期收入构成的一致的总回报。

虽然韦尔斯利收入基金被归类为收入基金，但它采用了一种更为平衡的方法来实现其收入目标。平衡型基金通常会将60%的资金分配给股票，但VWINX的独特之处在于，它只将三分之一的资金分配给股票，大约三分之二的资金分配给债券。 由于专注于债券，该基金最适合那些寻求投资组合收益和适度资本收益的投资者；例如，在那些接近退休的人中。

该基金对股票的权重较小，主要集中在股息收益率高于平均水平或股息增加的公司。这往往提供了一个更高的季度收入分配（目前提供了2.61%的12个月后收益率）比非收入为重点的平衡型基金，并打算为中长期持有人。

在其固定收益投资中，VWINX将约60%至65%的资产投资于投资级固定收益证券，目标是产生合理水平的当期收益。这些资产包括投资级公司债券、美国国债、**机构债券以及抵押贷款支持证券（MBS）。

50年

韦尔斯利收入基金管理其投资组合已有50年。

投资组合管理

投资组合管理团队由johnc。基奥和W。MichaelReckmeyerIII，惠灵顿管理公司的高级董事总经理和合伙人。 Keogh是固定收益投资组合经理，Reckmeyer是股票投资组合经理。

基奥在康涅狄格国家银行从事投资组合管理几年后，于1983年加入惠灵顿管理公司。Reckmeyer主要专注于研究具有强劲股息历史的大型、价值导向型公司，1994年加入惠灵顿管理公司，此前曾担任凯珀金融服务公司（Kemper Financial Services）的研究分析师8年。他在威斯康星大学获得了机械工程硕士学位和工商管理硕士学位。他还获得了特许金融分析师（CFA）的称号。

Reckmeyer自2007年开始管理该基金，Keogh自2008年开始管理该基金。Loran Moran和Michael Stack于2017年初加入该基金。他们也在惠灵顿管理公司（Wellington Management）任职，还为其其他基金工作。自2021年6月30日营业结束之日起生效，Michael Stack将从惠灵顿管理公司LLP退休，不再担任Vanguard Wellesley Income Fund的投资组合经理。

洛伦L。莫兰和W。迈克尔·雷克迈尔（Michael Reckmeyer）目前在斯塔克手下担任投资组合经理，他将在斯塔克退休后继续担任该基金的投资组合经理。基金的投资目标、策略和政策将保持不变。

投资组合

这只640亿美元的基金采用平衡的方法，强调固定收益证券，其中多达三分之二投资于投资级公司债券和美国国债。**债券。另一部分投资于大盘股，派息股票。

截至2021年1月，该基金的投资组合由约38%的股票、58%的债券和4%的现金组成。它持有66只蓝筹股和1260多个债券头寸，平均期限为8.18年，到期收益率为1.68%。

vwinx十大控股公司

虽然该基金的权重仅约为股票的三分之一，但股票在投资组合的权重中占据主导地位。这是因为尽管该基金持有1200多个债券头寸，但它只持有数十只个股的头寸。这些股票中的每一只都是一家派息的蓝筹股公司，涉及多个行业领域。