什么是股份购买权(share purchase rights)？

金融合同中的股份回购权赋予权利持有人以预定价格购买（或回购）预定数量股份的选择权，而不是义务。

关键要点：

• 金融合同中的股份回购权赋予权利持有人以预定价格购买（或回购）预定数量股份的选择权，而不是义务。
• 股票购买权通常提供给现有股东，以提高管理业绩和股价。
• 股票购买权与股票购买计划或股票回购不同，股票是从公开市场回购的。

2:00

配股

了解股份购买权

股票购买权类似于股票期权或认股权证。这些权利通常分配给现有股东，他们有能力在交易所交易这些权利。股份购买权只赋予股东购买股份的能力，但他们仍然必须支付股份赎回权。

与优先购买权类似，股份回购权可能会对那些不希望其对某一实体的股权投资因公司股本基数扩大而被稀释的投资者产生一定的影响。拥有一系列股票回购权的投资者实际上拥有一个看涨期权，以重新整合他们在企业中的比例股份。这对于希望获得控制权的投资者来说非常重要。

股票回购权通常与股权估值激励计划挂钩。例如，为了激励中央或创始管理团队，分配给外部股东的一定数量的普通股可能被打包为回购计划的一部分。在这里，一家公司的创始管理团队可能会受到激励，表现出色，以便他们可以回购（或收回）在一轮融资中**的股票。

公司有重大债务的，可以发行股份购买权，并用资金支付部分债务。就初创企业而言，利润实现缓慢，而且很难从银行获得资金。公司可以发行股票购买权以获得所需资金。

股份购买权与股份购买计划

虽然名称相似，但股份回购权不应与股份回购计划或通常简称为股份回购的计划相混淆。股份回购计划是公司在公开市场回购自己股份的专用计划。这种情况通常发生在一家公司觉得自己的股票在市场上被低估的时候。

最近，这些计划因可能设计过高的高管薪酬计划而受到抨击。

股份购买权申请举例

XYZ公司是一家新产品的初创公司。公司向利益相关者提**品股份购买权，以筹集所需资金。当产品上市并获得成功，股价上涨时，利用其权利购买增发股份的股东会获利。然而，如果产品上市失败，股东将蒙受损失。

在行使股份购买权之前，投资者应研究公司的潜力，了解不行使股份购买权对稀释控制权的影响。