什么是星期一效应(the monday effect)？

周一效应是一种理论，它指出周一股市的回报率将跟随上周五的普遍趋势。因此，如果市场在上周五上涨，它应该持续到周末，并在周一恢复上涨，反之亦然。星期一效应也称为“周末效应”

关键要点

• “周一效应”是指周一股市收益率跟随上周五股市收益率的理论。
• 弗兰克·克罗斯（frankcross）在1973年的一篇题为《周五和周一的股价行为》的文章中首次报道了这一点
• 周一效应被归因于卖空的影响，公司在周五晚上发布更多****的趋势，以及一些交易员周末经历的市场乐观情绪的下降。

了解星期一效应

一些研究显示了类似的相关性，但没有一种理论能够准确解释周一效应的存在。星期一效应存在的基本原理和原因尚不清楚。然而，从周一的周交易来看，股市的开盘表现与周五的收盘表现不谋而合。

例如，以道琼斯指数周五收盘于20000点为例，它在最后一个交易小时一直在稳步攀升。根据周一效应，一旦道琼斯指数在下周一早上重新开盘，上涨的表现将在第一个小时左右的交易中持续。从20000点开始，道琼斯指数可能会在早盘上涨。

星期一效应也称为周末效应。

星期一效应的历史

弗兰克·克罗斯（frankcross）在1973年发表在《金融分析师杂志》（financialp****ysts Journal）上的一篇题为《周五和周一的股价走势》的文章中首次报道了周一效应的反常现象。在文章中，他证明了周五的平均回报率超过了周一的平均回报率，而且全天的定价变化模式也有所不同。它通常会导致股市从周五到周一反复出现低或负的平均回报率。

一些理论认为，周一效应与公司倾向于在周五股市收盘后发布坏消息有很大关系，这会压低周一的股价。其他人则认为，周一的效应可能归因于卖空，这将影响到持有高空头利率头寸的股票。或者，这种影响可能只是周五至周一交易员乐观情绪消退的结果。

多年来，周末效应一直是股票交易的主要反常现象。根据美联储（fed）的一项研究，在1987年之前，周末的回报率在统计学上是显著的负回报。然而，研究确实提到，这种负回报在1987年至1998年期间已经消失。自1998年以来，周末的波动再次增加，周一效应的现象仍然是一个备受争议的话题。