买入价差是指发起期权策略的行为,包括在一次交易中买入一个特定的期权并卖出一个类似的、较便宜的期权。涉及多个不同执行价格合约的期权策略称为价差。与其他交易工具一样,期权价差可以通过买入或卖出交易启动。买入的期权价差意味着它有一个净成本,并且在卖出交易中结束这种期权策略。
期权价差有多种构造,每种构造背后都有一种或多种专门的交易策略。价差包括两份有时四份期权合约。所有的变体都有一个买入和卖出指令,并且价差可以用其中一个启动。当买入价差时,构成价差的所有不同合约将同时订购。每个合约的买入价和卖出价之间的差异被合并,这偶尔会导致流动性市场中价格效率的提高。
买入指令通常意味着交易者付钱购买价差(也称为借方价差),并希望在价差价值超过最初支付价差时卖出价差。在这种情况下,买入价差就是开放交易。
销售订单也可以用来发起交易,当这种情况发生时,动态有点不同。发起销售订单通常意味着交易员会收集资金来**价差(也称为信用价差),并希望在价差失去价值或到期时保留部分或全部该笔资金。在这种情况下购买价差是在到期前结束交易。
期权价差的优势在于谨慎地限制风险,同时利用杠杆从标的资产的价格波动中获利。这种策略最适用于高流动性股票或期货合约。
期权价差,其中一个合同是购买的**是在货币,另一个合同是同时购买两个或两个以上**的钱,是常见的金额借记价差交易者。像这样的价差交易被称为垂直价差,因为买入和卖出期权之间的唯一区别是执行价格。该名称来自选项链显示,它按执行价格垂直列出选项。两种主要的垂直借方利差本质上是方向性的:看涨利差和看跌利差。
看涨期权价差包括以特定的执行价格购买看涨期权,同时也以更高的执行价格**或写入同一资产和到期日相同数量的看涨期权。当预期标的资产价格温和上涨时,使用看涨价差。
熊市看跌期权价差包括以特定的执行价购买看跌期权,同时以较低的执行价**或写入相同资产和相同到期日的相同数量的看跌期权。当标的资产价格预计会出现温和下跌时,可使用看跌期权利差。
其他类型的借贷利差通常交易是日历利差、蝴蝶利差、公寓利差、比率倒退和许多其他不太知名的品种。在每种情况下,交易员都会在货币期权中或附近购买一个,然后再卖出一个超出货币期权的期权,这将在账户中创建一个净借方。如果基础资产在货币期权中最远的期权的执行时关闭,通常会实现最大利润。
长息差的主要优点是交易的净风险降低。**较便宜的期权有助于抵消购买较昂贵期权的成本。因此,净资本支出低于直接购买单一期权。而且,由于风险仅限于价差的净成本,它的风险远低于交易标的股票或证券。
如果交易员认为标的股票或证券在交易日和到期日之间的变动幅度有限,那么长期利差可能是一个理想的选择。然而,如果标的股票或证券的变动幅度较大,那么交易者就放弃了要求额外利润的能力。正是风险和潜在回报之间的权衡吸引了许多交易者。
...差。 关键要点 日历价差是一种衍生工具策略,包括购买较长期合约以**较短期合约。 日历价差允许交易者构建一个最小化时间影响的交易。 当标的资产在近一个月期权到期之前未向任何一个方向做出任何重大变动时,日历...
...期权。当使用看跌期权时,这个过程是以特定的执行价格购买一个看跌期权,同时以更低的执行价格**两个看跌期权,并以更低的执行价格购买一个看跌期权。 这一行动的净效果是创造一个“利润范围”,一个价格范围内的贸...
...底是什么。 日历传开了 进入日历价差只涉及购买到期月份的看涨期权或看跌期权,而同时**到期月份较近的看涨期权或看跌期权。换言之,交易者会卖出2月份到期的期权,同时买入3月、4月或未来某个月到期的期权...
...用的一种期权策略。熊市看涨价差是通过以特定的执行价购买看涨期权,同时以较低的执行价**相同到期日相同数量的看涨期权来实现的。使用此策略获得的最大利润等于发起交易时获得的信贷。 空头买入价差也称为空头买入...
...型,交易员的帐户可以贷记或借记。由于纵向价差既涉及购买,也涉及**,因此,期权的写作收益将部分甚至全部抵消购买该策略另一个环节所需的溢价,即购买期权。结果往往是成本较低,风险交易低于裸期权头寸。 然而,...
... 为了为牛市价差打下基础,有必要购买两个由相同商品或以某种方式相关的商品组成的期货合约。除了购买一系列相互关联的商品外,牛市价差还包括确保同时购买。 ...
... 商品-产品差价包括购买某一特定商品,以及随后销售源自同一类型商品的产品。通常,这两项交易同时发生。然而,如果两次交易的执行间隔时间相对较短,则该策略仍被视为大宗商品差价...
...借记价差是期权价差的一种形式。在这种价差的情况下,购买的期权的价值大于出售的期权的溢价。由于买卖之间的差异,交易员账户的现金余额或价值减少,导致借记。希望在于,虽然短期内可以使用借记,但购买的期权价值...
...淆的领域之一。然而,它的本质相当简单。价差交易是指购买一份期货合约或其他类型的证券,然后出售另一份相关证券,以便从两者之间的价差或“价差”中获利。这样做通常是为了利用某些商品价格的可预测季节性变化。使...
...,各种选择之间就有着广泛的潜在利润。交易员可以选择购买所有看涨期权或所有看跌期权。在iron condor中,购买看涨期权和看跌期权是为了最大化潜在利润。。 ...