股票市场与固定收益市场：概述

股票市场和固定收益市场的主要区别在于交易的证券类型、市场的可及性、风险水平、预期收益、投资者的目标以及市场参与者使用的策略。股票交易主导着股票市场，而债券是固定收益市场中最常见的证券。个人投资者通常比固定收益市场更容易进入股市。股票市场提供了比固定收益市场更高的预期收益，但也带来了更高的风险。与固定收益市场投资者相比，股票市场投资者通常对资本增值更感兴趣，并采取更激进的策略。

关键要点

• 股票市场和固定收益市场的主要区别在于交易的证券类型、市场的可及性、风险水平、预期收益、投资者的目标以及市场参与者使用的策略。
• 所有的股票市场，无论是哪种类型，都可能是波动的，并经历显著的价格高点和低点。
• 由于风险和回报较低，固定收益市场的策略往往远不如股票市场。
• 交易所交易基金（etf）的增长改变了股票和固定收益市场，同时模糊了它们之间的界限。

股票市场

股票市场涉及股票的买卖，在正规的交易所进行。投资者在股票市场上获得了公司的部分所有权，而债券则是纯粹的生息投资。纳斯达克和纽约证券交易所（NYSE）是最著名的股票市场之一。所有的股票市场，无论是哪种类型，都可能是波动的，并经历显著的价格高点和低点。

在股票市场，个别公司的股票在首次公开发行（ipo）中向公众**，之后继续在交易所交易。大多数散户投资者在股票市场买卖股票都很自在。此外，许多经纪商对其交易收取很低或不收取费用。它们还提供了交易零星股票的方式，因此小投资者可以买到高价股票。股票市场通常非常容易进入。

股票市场的高风险和有时惊人的利润导致了多种投资策略的发展，如增长投资和价值投资。股票市场的高度成功通常需要比固定收益投资更大量的研究和后续投资。股票市场的交易方式也大相径庭，从高频交易到买入和持有。一些股票市场的交易者试图通过杠杆来增加收益，而另一些交易者则试图通过对冲来降低风险。

击败股市并非易事，而是难事，因此许多投资者最好选择

固定收益市场

固定收益市场通常被称为债务证券市场或债券市场。它由联邦**发行的债券、公司债券、市政债券和抵押债务工具组成。债券市场被称为资本市场，因为它为长期投资提供资本融资。

债务证券投资通常被视为风险低于股票投资。因此，它们通常提供较低的潜在回报。债务证券投资传统上是场外交易，而不是在交易所集中交易。固定收益证券通常在拍卖会上发行，比如美国财政部的票据拍卖会。美国国债直投是大多数投资者直接进入固定收益市场的唯一途径。在固定收益市场，共同基金是一种比参与场外交易市场更常见的获取公司债券的方式，

由于风险和回报较低，固定收益市场的策略往往远不如股票市场。目标通常是通过只购买具有投资级信用评级的债券来确保本金的安全。在这些狭窄的范围内，基金经理和投资者通常寻求更高的收益率。然而，在特定情况下，资本增值也是可能的。随着利率的下降，零息美国国债的价格可能会大幅上涨。当陷入困境的信贷市场放晴时，下跌的天使有时会回归到投资级别，并在此过程中经历大幅的价格上涨。

特别注意事项

交易所交易基金（etf）的增长改变了股票和固定收益市场，同时模糊了它们之间的界限。etf可以持有股票或债券的任何组合，但它们在证券交易所交易。etf的价格通常合理，低于每股100美元，因此所有投资者都可以使用。这对债券来说更为重要，因为许多小投资者以前无法如此轻松地进行交易。

有了etf，投资者可以实现即时多样化，而且通常只需看一下标签就可以确定证券的质量。例如，与风险有限的储蓄账户相比，投资级债券交易所买卖基金（ETF）更容易获得更多收入。对于股票而言，etf大幅降低了特殊风险，更容易进入国外市场。