什么是86/87系列考试(the 86/87 series exams)？

86/87系列考试是确定金融研究分析师初级水平能力的测试。这两项考试均由金融业监管局（FINRA）管理和要求，专业人士才能获得研究分析师的任命。一旦获得，个人可以**深入的报告，供投资者在做出投资决策时使用。

考生还必须通过证券业基本（SIE）考试，以获得指定。通过考试的专业人士可以担任经纪交易商的研究分析师。

关键要点

• 86/87系列考试是任何想成为研究分析员的人的必修课。
• 考试由FINRA管理。
• 系列86测试财务指标，盈利建模方法和行业动态的理解。
• 系列87测试行业的道德知识和最佳实践。

了解86/87系列考试

金融业监管确保投资者和其他市场参与者能够进入公平的市场。 专业人士受到道德和标准的约束，这些道德和标准确保他们考虑的是客户的最佳利益，而不是公司或自己的财务收益。这就是为什么对他们来说采取适当的措施在他们的领域获得认证是很重要的。

86/87系列考试是对想成为研究分析员的专业人士的要求。他们及时创建关于潜在投资机会的报告，并分发给销售人员、机构投资者和其他经纪人/交易商客户。 这些报告供投资者在做出投资决策时使用。通过86/87系列考试的学生可以准备书面或电子通信，分析股票、公司和行业。

也被称为研究分析师考试，考生必须有一个公司和行业分析方法的透彻知识，以及管理研究。候选人还必须了解给定行业或部门的广泛供需参数。候选人必须了解财务指标，以及盈利建模方法和行业动态的基础上，有用和准确的财务报告。

任何准备股票分析的人都必须注册为研究分析员，该分析可以作为投资决策的基础。

特别注意事项

考试实际上是两门考试合一：

• 系列86（第一部分）：本考试由100道选择题和10道预测试题组成，测试个人对该领域的知识。考生有四个半小时完成86系列。 通过考试需要73%或以上的分数。
• 系列87部分（第二部分）：本部分测试行业的监管管理和最佳实践。它包含50个问题和5个预测试问题，都集中在规则和道德。考生有1小时45分钟的时间完成87系列。 74%或以上的分数才能通过考试。

以分析为重点的系列86包含以下部分：

• 职能1：信息和数据收集
• 功能2：分析、建模和评估

以监管和最佳实践为重点的系列87包含以下部分：

• 职能3：编写研究报告
• 职能4：传播信息

猜谜不会丢分的。但是考试是闭卷的，这意味着考生不能带任何参考资料。

86/87系列先决条件和豁免

如上所述，候选人还必须通过证券业基本考试（SIE）才能获得研究分析师的称号。这个考试是由想在证券业工作的专业人士参加的。它测试他们对证券的基本知识，包括产品类型、风险、监管和禁止的活动。

已通过特许金融分析师（CFA）考试一级和二级考试，或特许市场技术员（CMT）认证考试一级和二级考试的人员，可申请豁免86系列部分。没有CFA的考生必须首先通过以下一项先决条件测试：系列7、系列17、系列37或系列38。

关键问题

根据FINRA的网站，以下是考生在考试中可以预期的关键问题：

1. 注册研究分析师的主管必须具备哪些注册和资格要求？
2. 卖方股票分析师是否需要注册为研究分析师并通过86/87系列考试？
3. NASD1050是否适用于所有从事股票研究的人，还是只适用于那些撰写研究报告的人？
4. 如果FINRA成员的外国经纪人/交易商附属公司**的研究分析师使用该分析师的研究报告或根据SEC规则15a-6在美国发行，该成员是否需要根据规则1050进行注册？